در حالی که بیش از هشت ماه از جنگ ایران می‌گذرد، دود همچنان از تانکرهای نفتی بلند می‌شود زیرا تهران حملات مکرر خود در نزدیکی تنگه هرمز را ادامه می‌دهد.
با این حال، نفت خام کافی در بازار جهانی وجود دارد.
عربستان سعودی، رهبر دوفاکتوی سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک)، اعلام کرد که در ماه اکتبر روزانه ۱۰.۵ میلیون بشکه تولید کرده است، سطحی که تنها یک بار پس از سال ۲۰۲۲ به آن دست یافته بود. عراق و کویت نیز افزایش قابل توجهی را گزارش کردند، در حالی که امارات متحده عربی اکنون از سهمیه‌های اوپک آزاد شده و اجازه دارد هر چقدر بخواهد تولید کند. طبق گزارش شرکت تانکرتراکرز دات کام، محموله‌های حوزه خلیج فارس در این هفته اندکی کاهش یافت، اما با وجود مجموعه‌ای از حملات، همچنان در وضعیت مطلوبی قرار دارند.
این عرضه فراوان فشار بر قیمت نفت را افزایش داده است. قیمت آتی در یک مقطع در این هفته تقریباً ۲۵ درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت که نگرانی‌های تورمی را تسکین داد و نسیم آرامش‌بخشی برای اقتصاد جهانی به ارمغان آورد. قیمت محموله‌های فیزیکی نیز به شدت سقوط کرد، زیرا تولیدکنندگان برای جذب مشتری رقابت می‌کنند و هزینه‌های گزاف حمل‌ونقل در حال کاهش است.
این بازیابی هنوز شکننده است. حملات امسال حداقل جان یک دریانورد را گرفته و نشت نفت به سواحل منطقه رسیده است. با توجه به تهدید مداوم علیه کشتیرانی و ادعای رسانه‌های ایرانی درباره حملات به تجهیزات ناوبری در نزدیکی هرمز، جریان نفت بی‌ثبات است و ممکن است در هر لحظه کند شود.
اما مقامات اماراتی در کنفرانس اخیر ابوظبی تأکید داشتند که صنعت مقاومت بالایی دارد. این توانایی در حفظ جریان نفت، که در سراسر خلیج فارس مشاهده می‌شود، کمک کرده تا محموله‌های خاورمیانه به سطوح پیش از جنگ بازگردند و قیمت نفت برنت در یک مقطع در این هفته به زیر ۹۰ دلار در هر بشکه برسد.
«برای ما شرکت‌های ملی کشتیرانی، انتخاب دیگری وجود ندارد»، خالد الحمد، رئیس مدیریت کشتی برای صاحب کشتی سعودی بحرین، در کنفرانسی در دوبی اظهار داشت. «ما همچنان باید از تنگه هرمز عبور کنیم. ما مجبوریم انرژی را جابه‌جا کنیم.»
این تغییر چشمگیر، فاصله زیادی با بدترین ترس‌ها در ابتدای جنگ دارد. پیش از درگیری، حدود یک پنجم نفت جهان از طریق هرمز جریان داشت و تحلیلگران هشدار داده بودند که بسته شدن آن می‌تواند قیمت نفت را به بالای ۲۰۰ دلار در هر بشکه برساند.
هفته گذشته در آدیپک، بزرگ‌ترین کنفرانس نفتی خاورمیانه، مدیران ارشد توافق کردند که بازارهای نفت خام در آستانه ورود به سال ۲۰۲۷ به خوبی عرضه‌شده به نظر می‌رسند و کاهش بیشتر قیمت‌ها می‌تواند مبارزه با تورم را تسهیل کند، هرچند تلاش‌ها برای بازسازی ذخایر تخلیه‌شده در طول جنگ ممکن است مانع از افت بیشتر قیمت‌ها شود.
این بازیابی روز جمعه به نقطه عطفی رسید، زمانی که آژانس بین‌المللی انرژی اعلام کرد که برای اولین بار از آغاز جنگ، عرضه نفت از تقاضا پیشی گرفته است. افزایش تولید خارج از حوزه خلیج فارس به حمایت از بازارهای جهانی کمک کرده است، به طوری که تولید هفتگی نفت خام ایالات متحده برای اولین بار از ۱۴ میلیون بشکه در روز فراتر رفته و آخرین آمار از برزیل و گویانا همه رکوردشکن هستند.
آژانس بین‌المللی انرژی گفت که این تغییر، همراه با سقوط شدید قیمت نفت فیزیکی، نشان می‌دهد که بازار «علائم اولیه تعادل مجدد» را نشان می‌دهد.
کمبودهای موضعی همچنان پابرجاست. قیمت سوخت همچنان بسیار بالاتر از نفت خام است، به عنوان مثال گازوئیل اروپایی حدود ۱۷۰ دلار در هر بشکه معامله می‌شود. هزینه‌های حمل‌ونقل نیز همچنان در سطوح تاریخی بالا قرار دارد. انتقال نفت خام از ایالات متحده به آسیا تقریباً ۲۰ درصد به قیمت نفت آمریکایی اضافه می‌کند، بیش از دو برابر پرمیوم یک سال پیش.
اما حتی این تنش‌ها نیز کاهش یافته است. بازارهای حمل‌ونقل همچنان بالاست، اما بسیار پایین‌تر از حد افراطی یک ماه پیش قرار دارد. قیمت بنزین خرده‌فروشی در ایالات متحده نیز برای اولین بار از ژوئیه به زیر ۴ دلار در هر گالن رسیده است، طبق گزارش انجمن اتومبیل‌سواری آمریکا.
«بازگشت عرضه از خلیج فارس قیمت‌ها را سرکوب کرده است، همراه با فروکش کردن حباب حمل‌ونقل»، ساشا فاس، تحلیلگر در بخش کالاهای سی‌اس‌سی گروه مارکس، گفت. «بازار کمتر از قبل تحت فشار است، اما اکتبر بزرگ‌ترین ماه برای حوادث کشتی در هرمز بوده است، بنابراین خطرات همچنان وجود دارد.»
این تعادل مجدد هزینه‌ای داشته است. گروه ویتول، بزرگ‌ترین تجار مستقل نفت در جهان، اخیراً اعلام کرد که جنگ ایران مصرف جهانی نفت را حدود ۳ میلیون بشکه در روز کاهش داده است، ارزیابی که توسط سایر تجار بزرگ نیز مورد تأیید قرار گرفته است. به عبارت دیگر، بازار بخشی از دلیل پیدا کردن تعادل خود را به این واقعیت مدیون است که جنگ تقاضا را در تمام سوخت‌ها و مناطق به شدت محدود کرده است.
واردات نفت خام چین در ماه اکتبر نسبت به سال قبل حدود ۱۵ درصد کاهش یافت و به ۹.۹ میلیون بشکه در روز رسید. کشورهای اروپایی کاهش‌های دو رقمی در تقاضای گازوئیل را گزارش کرده‌اند، در حالی که مصرف بنزین در ایالات متحده در فصل اوج سفرهای تابستانی اندکی کمتر از سال قبل بوده است.
بازیابی عرضه در تابستان به طور جدی آغاز شد و از آن زمان شتاب گرفته است. این موضوع در افزایش پیوسته عملیات انتقال کشتی‌به‌کشتی در دریای عمان مشهود است، جایی که تجاران محموله‌ها را روی کشتی‌های جدید درست در خارج از هرمز تخلیه می‌کنند که بخشی از تجارت شاتل رو به رشد است.
این امر تجاران را با حجم زیادی از محموله‌ها برای فروش رها کرده است. در این هفته، شرکت نفت ملی ابوظبی قیمت نفت خام پرچمدار خود را برای جذب خریداران کاهش داد. عربستان سعودی نیز قیمت‌های کلیدی نفت خود را کاهش داد، هرچند پادشاهی تحت قراردادهای بلندمدت بشکه‌های کمتری نسبت به قبل از جنگ می‌فروشد که ردیابی قیمت‌گذاری آن را دشوارتر می‌کند. در عوض، این کشور به طور فزاینده‌ای به سمت فروش‌های موردی حرکت کرده است.
این کاهش‌ها نشان می‌دهد که چقدر نفت از خلیج فارس خارج می‌شود، حتی در حالی که تانکرها همچنان هدف حملات قرار دارند.
«راهکارهای جایگزین و سیستم شاتل توانسته‌اند از سر به فلک کشیدن قیمت‌ها جلوگیری کنند»، جان کیلداوف، شریک در اَگِن کپیتال، گفت. «مسئله پایداری مطرح است. ما دوره‌ای را گذراندیم که ایرانیان خسارت چندانی در تنگه ایجاد نکردند. اما اخیراً، این حملات دوباره شدت گرفته است و نگرانی وجود دارد که این روند از کنترل خارج شود.»