اینوستینگ.کام - فروش سفته‌بازانه در اواخر اکتبر شتاب گرفت، قیمت‌ها را پایین کشید و فلز گرانبها را از نرخ‌های بهره واقعی نزولی جدا کرد، زیرا سرمایه‌گذاران غیرسنتی پیکره‌های عظیمی را نقد کردند.
معامله‌گران پول مدیریت‌شده، «سایر» و گزارش‌نشده، طبق داده‌های تعهدات معامله‌گران کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC)، بین ۲۰ اکتبر تا ۲۷ اکتبر، موقعیت‌های ۸ میلیارد دلاری طلا را واگذار کردند. این فروش، پنجمین هفته متوالی جریان‌های نزولی را نشان می‌دهد و خروجی‌های سفته‌بازانه تجمعی را از ۲۲ سپتامبر به ۱۹.۵ میلیارد دلار رساند.
خروجی هفتگی توسط ۵.۲ میلیارد دلار تصفیه‌گری پوزیشن‌های بلند و ۲.۸ میلیارد دلار پوزیشن‌های کوتاه جدید هدایت شد.
از نظر دسته‌بندی، فروش به شدت توسط معامله‌گران «سایر» و گزارش‌نشده تسلط داشت که حدود ۹۵ درصد از کل خروجی‌ها را تشکیل می‌دادند. فروش خالص پوزیشن‌های بلند دسته «سایر» به تنهایی ۴ میلیارد دلار بود.
بهره‌ها نادیده گرفته شدند در حالی که دلار و نفت آسیب وارد می‌کنند
تصفیه‌گری تهاجمی کمک می‌کند تا دلیل بی‌تأثیر بودن حرکت قیمت طلا در این دوره توضیح داده شود. فلز گرانبها در بازه زمانی مشاهده‌شده ۱.۶ درصد سقوط کرد، گویی یک کاهش ۱۱ واحد پایه در - که یک تغییر کلان اقتصادی است و معمولاً باد موافقی برای طلای بدون بهره ایجاد می‌کند - را نادیده گرفته است.
در عوض، طلا با باد مخالف‌های ناشی از ۰.۶ درصد تقویت و ۴.۱ درصد صعود مواجه شد. تحلیلگران اشاره کردند که ترس‌ها حول محور مدیریت نقدینگی حاکمیتی و مقاومت دلار سبز احتمالاً آغازگر بازگرداندن پوزیشن‌های «سایر» بوده است. همبستگی‌های لغزان شش‌ماهه برای پوزیشن‌های خالص بلند «سایر» در برابر شاخص دلار (DXY) و قرارداد برنت ماه اول، به صورت متوسط منفی بوده‌اند.
علی‌رغم فروش سنگین، چیدمان بازار همچنان برای گاوها (خریداران) طلا چالش‌برانگیز است. اگرچه موقعیت‌سازی خالص پول مدیریت‌شده نسبتاً پایین باقی مانده است، اما پوزیشن‌های خالص بلند «سایر» در ۲۷ اکتبر، هم از نظر اسمی و هم به عنوان درصد از منافع باز، بالاتر از میانگین دو ساله خود بودند و راه را برای تصفیه‌گری بیشتر پوزیشن‌های بلند باز نگه داشتند.
ضعف طلا تا پایان ماه عمیق‌تر شد، با فلزی که ۴.۳ درصد دیگر بین ۲۷ اکتبر و ۳۰ اکتبر از دست داد. افزایش ۳.۷ درصدی دیگر در قیمت نفت برنت در آن روزهای پایانی، به نظر می‌رسد که بازگشت‌های جزئی در هر دو شاخص دلار و بهره‌های واقعی را کاملاً پوشانده باشد.
این افت طولانی‌مدت واکنشی در بازار مشتقات ایجاد کرد، جایی که تغییرات در سطح آپشن‌ها نشان‌دهنده پوشش ریسک فعال نزولی و شرط‌بندی‌های صریح نزولی بود. نوسان ضمنی سه‌ماهه طلا غنی‌شد، در حالی که انحراف نرمال‌شده ۲۵ دلتای آپشن‌های Put/Call به صدک هشتمین از محدوده یک‌ساله خود جهش کرد.