به گفته افراد آشنا به موضوع، سرمایهگذار فعال استاربورد ولیو در شرکت بکتون دیکینسون سهام گرفته و این شرکت فناوری پزشکی ۷۲ میلیارد دلاری را برای فروش بخش علوم زیستی خود تحت فشار قرار داده است.
این صندوق پوشش ریسک با تیم مدیریت گروه ملاقات کرده و نامهای به هیئت مدیره ارسال کرده و از شرکت خواسته است تا این واحد را که محصولاتی برای استفاده در آزمایشگاههای بالینی و تحقیقاتی تولید میکند، بفروشد یا جدا کند. اندازه سهام استاربورد مشخص نیست.
سهام بکتون دیکینسون در سالهای اخیر عملکردی ضعیفتر از رقبا و شاخص S&P 500 داشته است، به طوری که در سال گذشته تنها 4.4 درصد افزایش یافته است در حالی که شاخص S&P 500 نزدیک به 22 درصد افزایش یافته است. سهام بکتون دیکینسون پس از فاش شدن سهام استاربورد، در معاملات پیش از بازار تا 3 درصد افزایش یافت.
این شرکت مستقر در نیوجرسی در حال حاضر با مشاوران روی برنامههایی برای جداسازی احتمالی بخش علوم زیستی خود کار میکند، که بر اساس ارزشگذاری شرکتهای همتا در صنعت، میتواند بین 33 تا 35 میلیارد دلار به دست آورد. بلومبرگ اولین بار گزارش داد که بکتون دیکینسون مشاورانی را استخدام کرده است.
سایر سهامداران نیز شروع به ترغیب مدیریت و هیئت مدیره بکتون دیکینسون برای جدا کردن بخش علوم زیستی کردهاند، اما به گفته این افراد، ورود استاربورد به فهرست سهامداران شرکت احتمالاً به این روند سرعت میبخشد. این واحد 5.2 میلیارد دلار، یا حدود یک چهارم از کل درآمدهای بکتون دیکینسون را در سال منتهی به پایان سپتامبر 2024 به خود اختصاص داده است.
بکتون دیکینسون از اظهار نظر خودداری کرد. استاربورد بلافاصله به درخواستها برای اظهار نظر پاسخ نداد.
تحلیلگران بانکهای سرمایهگذاری در ماههای اخیر استدلال کردهاند که بکتون دیکینسون از جدا کردن این واحد سود خواهد برد. در ماه دسامبر، تحلیلگران بانک آمریکا نوشتند که "مجموع اجزا در حال گسترده شدن بیش از حد است که نمیتوان آن را نادیده گرفت" و جدا کردن این کسب و کار از سایر بخشهای گروه میتواند منجر به افزایش ارزش تا 30 درصد شود.
استاربورد که توسط جف اسمیت یکی از بنیانگذاران آن اداره میشود، از جمله برجستهترین سرمایهگذاران فعال در وال استریت است. برخی از کمپینهای برجسته آن شرکت فناوری Salesforce و گروه والد Tinder یعنی Match Group را هدف قرار داده است. داراییهای تحت مدیریت استاربورد در مجموع بیش از 9 میلیارد دلار است.
اخیراً، این صندوق چندین موقعیت در بخش مراقبتهای بهداشتی ایجاد کرده است. در ماه اکتبر، استاربورد از سهام 1 میلیارد دلاری در شرکت داروسازی فایزر پرده برداشت، که پس از تولید یکی از موفقترین واکسنهای کووید-19، از کاهش قیمت سهام رنج برده است.
این صندوق پوشش ریسک همچنین در همان ماه از سهام خود در Kenvue، گروه سلامت مصرف کننده پشت برند تایلنول که از جانسون اند جانسون جدا شده بود، رونمایی کرد. این سرمایهگذار فعال بعداً پنج مدیر را برای هیئت مدیره منصوب کرد.
شرکتهای بزرگ و چند رشتهای از جمله هانیول و گروه اسمیتز مستقر در لندن با سهامدارانی که خواستار تجزیه شرکتها شدهاند دست و پنجه نرم کردهاند، زیرا سرمایهگذاران متقاعد شدهاند که بخشهایی از شرکتها ارزشی بیشتر از کل ترکیب شده دارند.
بکتون دیکینسون قبلاً واحدهای تجاری خود را جدا کرده است. این گروه در آوریل 2022 شرکت سازنده دستگاههای دیابت Embecta را جدا کرد، اما سهام این شرکت به عنوان یک کسب و کار جداگانه با مشکل مواجه شده است و قیمت سهام آن از زمان عرضه حدود 60 درصد کاهش یافته است.
تام پولن، رئیس و مدیر اجرایی بکتون دیکینسون، در کنفرانسی در ماه سپتامبر در پاسخ به سوالی در مورد اینکه آیا این گروه جداسازی این واحد را در نظر خواهد گرفت یا خیر، گفت: "ما همیشه پرتفوی خود را ارزیابی میکنیم و دائماً به دنبال چیزی هستیم که بیشترین ارزش را برای سهامداران ایجاد کند."
او گفت: «ما همیشه نگاه میکنیم و میگوییم... آیا ما بهترین مالک برای این کسب و کار هستیم؟ منظورم این است که این سوال کلیدی است.»