فروش شرکت هان های پرسیژن اینداستری (Hon Hai Precision Industry Co.)، که با نام فاکسکان نیز شناخته میشود، در سهماهه اول سال، سریعترین رشد خود را از سال ۲۰۲۲ به ثبت رساند. این رشد ناشی از تقاضای پایدار برای مراکز داده بود که نشانهای مثبت برای بخش هوش مصنوعی در میان نگرانیهای ناشی از تعرفهها محسوب میشود.
این تأمینکننده تایوانی سرورهای هوش مصنوعی شرکت انویدیا (Nvidia Corp.) و آیفونهای شرکت اپل (Apple Inc.)، از موج تقاضا برای سرورهایی بهره میبرد که قدرت پردازشی هوش مصنوعی را برای شرکتهایی مانند آلفابت (Alphabet Inc.) و آمازون.کام (Amazon.com Inc.) فراهم میکنند.
درآمد هان های در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ با ۲۴.۲ درصد افزایش به ۱.۶۴ تریلیون دلار جدید تایوان (۴۹.۸ میلیارد دلار آمریکا) رسید که مطابق با برآورد تحلیلگران بود. این تولیدکننده قراردادی روز شنبه اعلام کرد که انتظار دارد بخش محصولات ابری و شبکه آن در سهماهه دوم نیز به روند رشد خود ادامه دهد.
اما هان های هشدار داد که اگرچه انتظار دارد فروش کلی آن رشد کند، «بر اساس چشمانداز فعلی»، لازم است تأثیر شرایط در حال تحول سیاسی و اقتصادی جهانی را به دقت زیر نظر داشته باشد.
مدل هوش مصنوعی ارزانتر استارتاپ چینی دیپسیک (DeepSeek)، تردیدهایی را در مورد افزایش رقابت قیمتی و صرفه اقتصادی برنامههایی که شامل میلیاردها دلار هزینه برای مراکز داده میشوند، ایجاد کرده است. این موضوع با ترس از رکود اقتصادی جهانی ناشی از مجموعهای از تعرفههای سنگین که این هفته توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، وضع شد، همراه شده است.
نشانههای ضعف حتی در بخش هوش مصنوعی نیز در حال ظاهر شدن است. شرکت مایکروسافت (Microsoft Corp.) پروژههای خود را در سراسر جهان کاهش داده است، اگرچه میگوید همچنان به صرف حدود ۸۰ میلیارد دلار برای ساخت مراکز داده تا ماه ژوئن متعهد است. به گفته افراد مطلع، این شرکت نرمافزاری اخیراً مذاکرات برای سایتهایی در اندونزی، بریتانیا، استرالیا، ایلینوی، داکوتای شمالی و ویسکانسین را متوقف کرده یا توسعه آنها را به تأخیر انداخته است.
هان های، که محصولات الکترونیکی را از پایگاههای تولیدی عظیم خود در چین و کارخانههایی در ویتنام به سراسر جهان عرضه میکند، همچنین متحمل ضربه مستقیمی از تعرفههای دولت ترامپ خواهد شد. این تعرفهها شامل ۵۴ درصد مالیات بر کالاهای چینی و همچنین ۴۶ درصد تعرفه بر واردات از ویتنام به ایالات متحده است.
تحلیلگران کردیتسایتس (CreditSights)، جردن چالفین، اندی لی و مایکل پوگ، در یادداشتی به سرمایهگذاران نوشتند که این تعرفهها به طور نامتناسبی به تجارت گوشیهای هوشمند اپل آسیب میزند، زیرا این شرکت به چین وابسته است. آنها گفتند که تلاشهای اپل برای تنوعبخشی به ویتنام و هند، کمک چندانی نمیکند.
این تحلیلگران گفتند: «تولیدکنندگان تجهیزات اصلی (OEM) مستقیماً تحت تأثیر قرار خواهند گرفت، بهویژه شرکتهایی که گوشیهای هوشمند، رایانههای شخصی و سرورها را میفروشند.» آنها تخمین میزنند که تعرفههای متقابل، بر اساس ارزش واردات فناوری ایالات متحده در سال ۲۰۲۴، ضربهای نزدیک به ۱۰۰ میلیارد دلار به بخش جهانی فناوری وارد خواهد کرد.
نظر واحد اطلاعات بلومبرگ
تعرفههای متقابل ایالات متحده بر مناطقی مانند تایوان، ویتنام و هند - که از ذینفعان اصلی استراتژی «چین به علاوه یک» هستند - میتواند فشار فزایندهای بر شرکتهای خدمات تولید الکترونیک (EMS) مانند هان های و کوانتا وارد کند و به طور بالقوه هم حاشیه سود و هم تقاضا را مختل کند. بازیگران EMS با ظرفیت قابل توجه در ایالات متحده، مانند فلکس و جیبیل، میتوانند از تغییرات ناگهانی سفارشها سود ببرند. تولیدکنندگان آسیایی ممکن است در کوتاهمدت به مکزیک به عنوان یک راه حل موقت تکیه کنند، در حالی که به طور فزایندهای اولویت را به داشتن جای پا در ایالات متحده میدهند.
- استیون تسنگ و شان چن، تحلیلگران
برای متن کامل اینجا کلیک کنید.