بزرگترین معاملهگران کالای جهان همچنان سودهای بالایی در سطح تاریخی کسب میکنند، حتی با وجود اینکه بازارهای با نوسان کمتر باعث کاهش درآمدهای آنها نسبت به دوران رونق پس از تهاجم کامل روسیه به اوکراین شده است.
در نشست جهانی کالاهای FT در لوزان این هفته، مدیران اجرایی بزرگترین شرکتهای بازرگانی و بانکدارانشان، هم روی صحنه و هم به صورت خصوصی، اشاره کردند که اگرچه درآمدها برای سال ۲۰۲۴ و سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ کمتر از سالهای پررونق ۲۰۲۲-۲۰۲۳ خواهد بود، اما همچنان بالاتر از تقریباً هر زمان دیگری در تاریخ باقی ماندهاند.
این شرکتهای بازرگانی از نظر گردش مالی سالانه، جزو بزرگترین شرکتهای جهان هستند، اما بیشتر آنها به صورت خصوصی متعلق به بنیانگذاران و کارکنانشان هستند و بسیاری نتایج خود را به صورت عمومی گزارش نمیکنند. این صنعت از زمان تهاجم به اوکراین و بحران انرژی متعاقب آن، از سود بادآورده عظیمی برخوردار بوده است، به طوری که سود ترکیبی چهار معاملهگر پیشرو خصوصی انرژی - گروه ویتول (Vitol Group)، گروه ترافیگورا (Trafigura Group)، مرکوریا انرژی (Mercuria Energy Group Ltd.) و گروه گانوور (Gunvor Group) - در سالهای ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ بیش از ۵۰ میلیارد دلار بوده است.
معاملهگران کالا از نوسانات و قیمتهای بالا سود میبرند، و هر دوی این عوامل از اوج خود در سال ۲۰۲۲ عقبنشینی کردهاند. اما این صنعت همچنان از اختلالات در جریانهای تجاری، از تعرفهها و تحریمها گرفته تا بحران در دریای سرخ، بهره میبرد. در عین حال، بازیگران بزرگتر نیز شروع به بهرهبرداری از میلیاردها دلار سرمایهگذاری در داراییها و تنوعبخشی به بازارهای جدید کردهاند که به کاهش افت سود معاملاتی کمک میکند.
به گفته افرادی که از نتایج مطلع هستند و به دلیل خصوصی بودن اطلاعات خواستند نامشان فاش نشود، سود ویتول برای سال ۲۰۲۴ کمتر از سطح ۱۳.۲ میلیارد دلاری سال قبل بود، اما نه به شدت.
افراد دیگری که با موضوع آشنا هستند گفتند، ترافیگورا، که درآمد سالانهاش در سالهای ۲۰۲۲-۲۰۲۳ به بالای ۷ میلیارد دلار رسید، در مسیر سود خالص برای نیمه سال منتهی به مارس است که تقریباً با دو دوره گزارشدهی گذشته مطابقت دارد، زمانی که سودهای نیمساله ۱.۵ میلیارد دلار و ۱.۳ میلیارد دلار را ثبت کرد. این افراد هشدار دادند که حسابهای شرکت هنوز نهایی نشده و ممکن است شرایط تغییر کند.
در کنفرانس این هفته، استفان یانسما، مدیر مالی ترافیگورا، گفت که عملکرد مالی شرکت «به ارتفاع پروازی جدیدی رسیده است.»
او گفت: «این ارتفاع پروازی به طور قابل توجهی کمتر از دو سالی است که سودآوری بسیار بالایی داشتیم، اما همچنین به طور قابل توجهی بالاتر از سودآوری ما قبل از دوره کووید است.»
به گفته یک فرد آشنا با موضوع، مرکوریا پیشبینی میکند که درآمدهایش در نرخ سالانه حدود ۱.۵ تا ۲ میلیارد دلار تثبیت شود. بلومبرگ پیش از این گزارش داده بود که این شرکت در سال مالی منتهی به سپتامبر ۲۰۲۴، ۲.۱ میلیارد دلار درآمد کسب کرده است. این رقم کمتر از سود رکورد ۳ میلیارد دلاری در سال ۲۰۲۲ است، اما بسیار بالاتر از هر سود سالانه قبل از آن است. تا سال ۲۰۲۱، مرکوریا هرگز بیش از ۱ میلیارد دلار در سال درآمد کسب نکرده بود.
مرکوریا، ترافیگورا و ویتول همگی از اظهار نظر خودداری کردند.
توربیورن تورنکویست (Torbjörn Törnqvist)، مدیرعامل گانوور، در مصاحبهای گفت که این شرکت سال گذشته در بازار نفت متحمل برخی زیانها شد - از جمله یک بازی صعودی در بازار نفت خام دریای شمال که اشتباه از آب درآمد - اما همچنان چهارمین یا پنجمین نتیجه برتر تاریخ خود را برای سال ۲۰۲۴ گزارش خواهد کرد.
راسل هاردی، مدیرعامل ویتول، در این کنفرانس گفت که ویتول انتظار دارد حاشیه سود و سودآوری در سطحی بالاتر از قبل از همهگیری، اما پایینتر از رونق اخیر، بازتنظیم شوند. وی گفت، علیرغم سیل اخبار، بازارهای کالا «محدودتر» شدهاند.
هاردی گفت: «جهان در حال تغییر است. لفاظیها - تحریمها، تعرفهها و غیره - بالاتر رفته، اما واقعیت این است که نوسانات کمتر شده است.»
شرکتهای بازرگانی بخش قابل توجهی از سودهای کلان خود را به سهامداران خود میدهند، در حالی که همچنین در داراییهایی مانند نیروگاهها و پالایشگاههای نفت سرمایهگذاری میکنند و به بازارهای جدیدی مانند فلزات تنوع میبخشند.
مارکو دونان، مدیرعامل مرکوریا، در این کنفرانس گفت: «ما اکنون در حال بررسی پنج تا ۱۰ پروژه هستیم که اندازه هر کدام نیم میلیارد دلار یا بیشتر خواهد بود. و این چیزی است که مطمئناً بدون این سود اضافی توانایی انجام آن را نداشتیم.»
— با همکاری آلفرد کانگ