ادعای یک شرکت چینی مبنی بر دستیابی به یک پیشرفت 5.6 میلیون دلاری در هوش مصنوعی، روز دوشنبه تقریباً 600 میلیارد دلار از ارزش بازار انویدیا را از بین برد، اعتماد وال استریت را مبنی بر اینکه هزینه‌کرد شرکت‌های فناوری در هوش مصنوعی ادامه خواهد داشت، درهم شکست و ضربه‌ای آشکار به رهبری فناوری ایالات متحده وارد کرد.
با این حال، بسیاری در سیلیکون ولی معتقدند که فروش گسترده سهام واکنش بیش از حد به آخرین مدل دیپ‌سیک است که به باور آنها می‌تواند با کاهش چشمگیر هزینه فناوری، پذیرش و کاربرد گسترده‌تر هوش مصنوعی را تسریع کند و تقاضا برای تراشه‌های انویدیا را حفظ کند.
پت گلسینگر، که اخیراً به عنوان مدیر اجرایی اینتل مجبور به ترک سمت خود شد، از جمله افرادی بود که روز دوشنبه سهام رقیب سابق خود، انویدیا را خریداری کرد. او در پستی در لینکدین گفت: «واکنش بازار اشتباه است: کاهش هزینه هوش مصنوعی باعث گسترش بازار خواهد شد. دیپ‌سیک یک شاهکار مهندسی باورنکردنی است که باعث پذیرش بیشتر هوش مصنوعی خواهد شد.»
انویدیا سال گذشته به عنوان با ارزش‌ترین شرکت جهان شناخته شد، زیرا سرمایه‌گذاران روی اشتهای سیری‌ناپذیر شرکت‌های بزرگ فناوری برای پردازنده‌های قدرتمند هوش مصنوعی آن شرط‌بندی کردند. جنسن هوانگ، مدیر اجرایی این شرکت تراشه‌ساز، پیش‌بینی کرده است که مراکز داده هوش مصنوعی به ارزش 1 تریلیون دلار در چند سال آینده ساخته خواهند شد.
زیربنای این اطمینان، مفهوم «قانون مقیاس‌بندی» هوش مصنوعی بود که توسط رهبران ارشد استارت‌آپ‌های هوش مصنوعی مانند OpenAI و Anthropic رواج یافت و نشان می‌داد که مدل‌های هوش مصنوعی با تغذیه داده‌ها و منابع محاسباتی بیشتر، هوشمندتر می‌شوند.
انتشار مدل R1 بسیار توانمند دیپ‌سیک - و مقاله تحقیقاتی که به طور علنی چگونگی ساخت آن را توضیح می‌دهد - به نظر می‌رسید طلسم قانون مقیاس‌بندی را بشکند، زیرا چت‌بات آن آخر هفته به صدر جدول اپ استور ایالات متحده در آیفون رسید. شاخص نیمه‌رسانای فیلادلفیا 9.2 درصد کاهش یافت که بدترین کاهش روزانه آن از مارس 2020 بود.
شرکت فناوری چینی هوآوی به عنوان رقیب اصلی انویدیا در چین برای تراشه‌های استنتاج ظاهر شده است. فایننشال تایمز پیش از این گزارش داده بود که این شرکت با شرکت‌های هوش مصنوعی از جمله دیپ‌سیک همکاری می‌کند تا مدل‌های آموزش‌دیده روی پردازنده‌های گرافیکی انویدیا را برای اجرای استنتاج روی تراشه‌های Ascend خود تطبیق دهد.
یکی از سرمایه‌گذاران نیمه‌رسانا در پکن گفت: «هوآوی در حال بهتر شدن است. آنها فرصتی دارند زیرا دولت به شرکت‌های بزرگ فناوری می‌گوید که باید تراشه‌های خود را بخرند و از آنها برای استنتاج استفاده کنند.»
اعلامیه‌ای که باعث تشنج بازار سهام روز دوشنبه در مورد انویدیا شد، در حالی صورت گرفت که ایالات متحده در حال حرکت برای اثبات رهبری خود در هوش مصنوعی بر چین است و همزمان بزرگترین شرکت‌های فناوری ایالات متحده آماده گزارش آخرین درآمدهای خود هستند. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا گفت که دیپ‌سیک «باید زنگ هشداری برای صنایع ما باشد که باید با تمرکز لیزری روی رقابت برای پیروزی باشیم.»
در ماه دسامبر، دیپ‌سیک مدل V3 را منتشر کرد که ادعا کرد با مدل‌های OpenAI و گوگل قابل مقایسه است، اما آن را با کسری از بودجه و با 5.6 میلیون دلار آموزش داده است. این شرکت چینی اعلام کرد که فقط از 2048 تراشه انویدیا استفاده کرده است که می‌توانسته بدون نقض کنترل‌های صادراتی ایالات متحده که دسترسی چین به جدیدترین محصولات تراشه‌سازان آمریکایی را محدود کرده است، آنها را به دست آورد.
سپس، هفته گذشته، از جدیدترین مدل R1 خود، یک «مدل استدلال» که با o1 OpenAI قابل مقایسه است، رونمایی کرد.
مهندسان دیپ‌سیک با نوشتن کد بدون تکیه بر پلتفرم نرم‌افزاری Cuda انویدیا، که به طور گسترده به عنوان عاملی حیاتی برای تسلط این تراشه‌ساز سیلیکون ولی بر توسعه هوش مصنوعی شناخته می‌شود، توانستند عملکرد بهتری را ارائه دهند و این امر باعث وحشت بیشتر سرمایه‌گذاران شد.
استفان ییو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Blue Whale Growth، صندوق سرمایه‌گذاری که توسط میلیاردر پیتر هارگریوز حمایت می‌شود و ماه گذشته به دلیل نگرانی در مورد هزینه‌های هنگفت آنها در زمینه هوش مصنوعی، میزان سرمایه‌گذاری خود را در گروه هفت شرکت بزرگ فناوری ایالات متحده کاهش داده بود، گفت: «دیپ‌سیک میدان بازی را هموار کرده است.»
بزرگترین شرکت‌های فناوری ایالات متحده «دسترسی انحصاری به هوش مصنوعی داشته‌اند - قیمت بلیط ورودی میلیاردها دلار بود، در غیر این صورت شانسی برای به چالش کشیدن وضع موجود وجود نداشت»، ییو گفت. او افزود که ورود دیپ‌سیک «تحولی بسیار مثبت برای پذیرش، توسعه و نفوذ هوش مصنوعی» بود.
فروشندگان استقراضی، که در هفته‌های اخیر شرط‌های زیادی علیه قیمت سهام بسیار بالای انویدیا بسته بودند، روز دوشنبه شادمان بودند. بر اساس محاسبات گروه داده S3 Partners، کاهش 17 درصدی قیمت سهام انویدیا، 6.75 میلیارد دلار سود برای فروشندگان استقراضی به همراه داشت.
یکی از فروشندگان استقراضی که در تعدادی از شرکت‌های بزرگ هوش مصنوعی منافع دارد، گفت: «یک نهاد چینی درست قبل از اعلام درآمدهای همه شرکت‌های بزرگ فناوری آمریکایی، کد منبع باز را منتشر کرد. آنها به شما می‌گویند که [در مدل‌های هوش مصنوعی آن شرکت‌ها] هیچ ارزشی وجود ندارد و این کالاها تجاری شده‌اند.»
با این حال، برخی از تحلیلگران این ایده را که هوش مصنوعی پیشگام دیپ‌سیک ساخت آن بسیار ارزان بوده است، به چالش کشیده‌اند.
دیلن پاتل از شرکت مشاوره تراشه SemiAnalysis تخمین زده است که دیپ‌سیک و شرکت خواهرش، صندوق پوشش ریسک High-Flyer، به ده‌ها هزار پردازنده گرافیکی انویدیا دسترسی دارند که برای آموزش مدل‌های قبلی R1 استفاده شده‌اند.
پاتل گفت: «دیپ‌سیک در طول تاریخ شرکت، بیش از 500 میلیون دلار برای پردازنده‌های گرافیکی هزینه کرده است. اگرچه اجرای آموزش آنها بسیار کارآمد بود، اما برای کارکردن نیاز به آزمایش و تست قابل توجهی داشت.»
جی دن هاچسون در TechInsights گفت که واکنش بازار نشان نمی‌دهد که چه کسی بیشتر در معرض پیشرفت دیپ‌سیک قرار دارد. او گفت: «من این را ضربه بزرگی به انویدیا نمی‌بینم، بلکه آن را مشکل بزرگتری برای شرکت‌هایی مانند OpenAI می‌بینم که سعی در فروش این خدمات دارند.»
انویدیا روز دوشنبه استدلال کرد که نوآوری‌های دیپ‌سیک به نفع تجارت آن خواهد بود نه اینکه آن را نابود کند.
انویدیا با اشاره به سیستم‌های هوش مصنوعی که پس از طرح سوال یا تعیین یک کار توسط کاربر با «استدلال» یا برداشتن گام‌های متعدد مرتبط برای پاسخ دادن، منابع محاسباتی بیشتری مصرف می‌کنند، گفت: «دیپ‌سیک یک پیشرفت عالی در هوش مصنوعی و یک نمونه عالی از مقیاس‌بندی زمان آزمایش است. استنتاج به تعداد قابل توجهی از پردازنده‌های گرافیکی انویدیا و شبکه‌سازی با کارایی بالا نیاز دارد.»
مفهوم اظهارات انویدیا این است که دیپ‌سیک با به چالش کشیدن مرزهای آنچه با مدل‌های هوش مصنوعی «منبع باز» امکان‌پذیر است، در واقع تقاضا برای تراشه‌هایی که برای اجرای آنها استفاده می‌شود را افزایش داده است.
در حالی که انویدیا بیشتر به دلیل ارائه تراشه‌هایی که برای «آموزش» یا ساخت یک سیستم هوش مصنوعی جدید استفاده می‌شوند، شناخته می‌شود، گفته است که اکنون به همان اندازه از تراشه‌های «استنتاج» یا پردازش درخواست‌های کاربر با استفاده از یک مدل تکمیل شده درآمد کسب می‌کند.
هوانگ در پادکستی اخیراً استدلال کرد که تقاضا برای استنتاج به دلیل مدل‌های جدید هوش مصنوعی که «استدلال» می‌کنند یا برای برنامه‌ریزی و ارائه پاسخ به یک پرس و جوی پیچیده زمان می‌برند، «قرار است یک میلیارد برابر افزایش یابد».
جردن جیکوبز، یکی از بنیانگذاران شرکت سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی Radical Ventures، که روز دوشنبه با کاهش 17 درصدی سهام این تراشه‌ساز، سهام بیشتری از انویدیا خریداری کرد، گفت: «دو کاربرد برای تراشه‌های انویدیا وجود دارد، آموزش و استنتاج، و ما فقط در ابتدای داستان استنتاج هستیم. همانطور که شاهد تغییر جهان به سمت هوش مصنوعی هستیم، به ارتقای عظیمی در تراشه‌ها نیاز دارد. به نظر می‌رسد فروش سهام یک واکنش بیش از حد و عدم درک است.»
دیمیتری شولنکو، مدیر ارشد بازرگانی Perplexity، استارت‌آپ جستجوی هوش مصنوعی مستقر در سانفرانسیسکو که این تراشه‌ساز را در میان سرمایه‌گذاران خود می‌داند، گفت: «بازار به درستی متوجه نمی‌شود که این برای انویدیا عالی است. مهم نیست چه اتفاقی بیفتد، جنسن برنده است.»
گزارش‌های تکمیلی از کریستینا کریدل در سانفرانسیسکو و النور اولکات در پکن