میلنیوم منیجمنت تاکنون در سال جاری حدود ۹۰۰ میلیون دلار از دو تیم متمرکز بر تراز مجدد شاخص، ضرر کرده است. این استراتژی اخیراً تحت تأثیر نوسانات بازار سهام جهانی قرار گرفته است.
به گفته افراد مطلع، گلن شینبرگ (Glen Scheinberg) تیم بزرگتری از دو تیم تراز مجدد شاخص، گروهی معروف به SRBL را اداره می‌کند، در حالی که پراتیک مدهوانی (Pratik Madhvani) مستقر در دبی، گروه دیگری را که بر این استراتژی متمرکز است، مدیریت می‌کند. نماینده میلنیوم از اظهار نظر خودداری کرد.
تراز مجدد شاخص - که اغلب با اهرم بالا انجام می‌شود - شامل شرط‌بندی روی شرکت‌هایی است که وارد یا خارج از شاخص‌های مختلف سهام می‌شوند و می‌تواند برای صندوق‌های پوشش ریسک چند مدیریتی بزرگ مانند میلنیوم سودآور باشد.
با این حال، دوره‌های ناآرامی بازار همراه با ماهیت شلوغ معاملات می‌تواند زیان‌های قابل توجهی را نیز به همراه داشته باشد - حتی اگر مدیران پرتفوی روی سهام مناسب شرط‌بندی کنند.
بیشتر بخوانید: بازار پر هرج و مرج استراتژی‌های صندوق‌های پوشش ریسک را در فوریه می‌سوزاند
به گفته یک فرد مطلع، جرمی ما (Jeremy Ma)، مدیر ارشد پرتفوی مستقر در هنگ کنگ که در معاملات تراز مجدد شاخص نیز تخصص داشت، میلنیوم را ترک کرده است. "ما" به پیام رسانه‌های اجتماعی برای اظهار نظر پاسخ نداد.
تراز مجدد شاخص قبلاً بازده را کاهش داده است، از جمله در سال ۲۰۲۲.
یک مدیر صندوق تخمین زد که در سال ۱۹۹۸ فقط دوازده شرکت از این معامله استفاده می‌کردند. این تعداد در سال‌های اخیر به حداقل ۵۰ شرکت - از جمله بخش‌های مختلف در شرکت‌های بزرگ چند مدیریتی - افزایش یافت، پیش از آنکه کاهش بازده باعث شود برخی از معامله‌گران کنار بروند.
با این حال، سود می‌تواند قابل توجه باشد. گروه‌های شینبرگ و مدهوانی هر دو در سال گذشته سودآور بودند.
میلنیوم، که حدود ۷۵ میلیارد دلار را مدیریت می‌کند، حتی با وجود این زیان‌ها، تا فوریه امسال کمتر از ۱ درصد کاهش داشته است.