شرکت‌های برتر دفاعی ایالات متحده پس از آنکه دونالد ترامپ از اروپا خواست تا بیشتر برای امنیت خود هزینه کند و در عین حال وعده کاهش بودجه پنتاگون را داد، از تجمع جهانی این بخش جا ماندند.
سهام شش شرکت بزرگ دفاعی ایالات متحده به طور متوسط 4 درصد از زمان بازگشت ترامپ به کاخ سفید کاهش یافته است، در حالی که سهام گروه‌های برتر دفاعی اروپا، به رهبری راین متال آلمان، در همین مدت تقریبا 40 درصد افزایش یافته است.
شرکت‌های دفاعی کره جنوبی نیز با بهره‌گیری از تلاش‌های تسلیحاتی مجدد اروپا به عنوان برنده ظاهر شده‌اند. سهام Hanwha Aerospace، بزرگترین بازیگر این کشور که از تقاضای کشورهای ناتو مانند لهستان و رومانی سود برده است، بیش از 70 درصد افزایش یافته است.
این سرنوشت‌های واگرا نشان می‌دهد که چگونه تهدید ترامپ برای کاهش حمایت نظامی آمریکا از امنیت اروپا، در کنار تلاش برای کاهش هزینه‌ها در سراسر دولت به رهبری ایلان ماسک، میلیاردر فناوری، همراه با پاکسازی هفته گذشته از رده‌های بالای پنتاگون، دیدگاه سرمایه‌گذاران را در مورد این بخش تغییر می‌دهد.
بایرون کالان، شریک مدیریتی گروه تحقیقاتی Capital Alpha Partners، گفت: این صنعت با اختلال بی‌سابقه‌ای مواجه است.
وی گفت: عدم اطمینان در چندین جبهه برای بخش ایالات متحده وجود داشت، به ویژه «در مورد برنامه‌های فعلی و آتی، چشم‌انداز کاهش‌های زنجیره‌ای در نیروی کار دولت و اینکه سایر کشورها چگونه ممکن است به تغییرات در سیاست‌های بین‌المللی ایالات متحده واکنش نشان دهند».
عملکرد بخش دفاعی ایالات متحده قبل از انتخابات ریاست جمهوری سال گذشته از اروپا و آسیا عقب مانده بود، اما پیروزی ترامپ و اولین ماه حضور او در دفتر، این شکاف را بیشتر کرده است. با این حال، سهام برخی از گروه‌های آمریکایی که تجارت بزرگ هوافضای غیرنظامی دارند، به ویژه بوئینگ و RTX، بالاتر است.
سهام راین متال، بزرگترین پیمانکار دفاعی آلمان، و لئوناردو ایتالیا در هفته گذشته بیش از 10 درصد افزایش یافت، زیرا تصمیم ترامپ برای آغاز مذاکرات صلح با روسیه بر سر جنگ اوکراین، این انتظارات را تقویت کرد که اروپا در نهایت باید بار بیشتری از امنیت خود را به دوش بکشد.
سهام پیمانکاران آلمانی روز دوشنبه با امید به افزایش هزینه‌ها توسط دولت آینده به رهبری فردریش مرز، با وجود برخی نگرانی‌ها در مورد اینکه آیا برنامه‌های او ممکن است توسط احزابی که مخالف مسلح کردن اوکراین هستند، متوقف شود، بیشتر افزایش یافت.
از سوی دیگر، گروه‌های دفاعی ایالات متحده از جمله شرکت‌هایی هستند که به شدت به هزینه‌های فدرال متکی هستند و برای کاهش بودجه سالانه 850 میلیارد دلاری پنتاگون آماده می‌شوند. وزارت دفاع اعلام کرد قصد دارد 8 درصد - یا 50 میلیارد دلار - از هزینه‌ها را در سال مالی 2026 کاهش دهد. انتظار می‌رود کاهش‌های مشابهی در سال‌های بعد رخ دهد.
پیت هگست، وزیر دفاع ایالات متحده، هفته گذشته با تیمی به نام «بخش کارآمدی دولت» در پنتاگون دیدار کرد و خاطرنشان کرد که تمرکز این کاهش‌ها بر «ستاد و چربی و اضافه‌کاری و موارد اصلی» است.
به گفته تحلیلگران بارکلیز، این بخش بیشترین میزان بودجه قرارداد فدرال را دریافت کرده است، به طوری که لاکهید مارتین، جنرال داینامیکس، RTX و نورثروپ گرومن در میان 10 ذینفع برتر هزینه‌های دولت ایالات متحده هستند.
به گفته تحلیلگران، در حالی که انتظار می‌رود عمده هرگونه کاهش در زمینه‌هایی مانند حقوق کارمندان غیرنظامی، خدمات نگهداری، آموزش و پرورش رخ دهد، پیمانکاران بزرگ این صنعت بعید است که به طور کامل در امان باشند.
به گفته تحلیلگران مورگان استنلی، قابل آدرس‌ترین بخش از بودجه دفاعی ایالات متحده برای پیمانکاران بزرگ دولتی، به اصطلاح پرایم، تدارکات، تحقیق و توسعه و آزمایش و ارزیابی است. این نشان دهنده «حدود 35 درصد از کل بودجه وزارت دفاع است و ممکن است به طور کامل از کاهش‌ها در امان نماند».
اگرچه زمینه ژئوپلیتیکی و حمایت احتمالی از هزینه‌های امنیت ملی در کنگره برای این بخش «سازنده» باقی ماند، اما «رویکرد اعلام شده دولت جدید به اصلاحات دولت، طیف گسترده‌ای از عدم قطعیت را تزریق می‌کند».
چشم‌انداز گروه‌های فناوری محور مانند Palantir و Anduril که سهم بزرگی از بودجه پنتاگون را به دست می‌آورند، سرمایه‌گذاران در پرایم‌های دفاعی سنتی را نیز نگران کرده است.
سهام Palantir، به ریاست پیتر تیل، از نزدیکان ماسک و معاون رئیس جمهور جی دی ونس، امسال 40 درصد افزایش یافته است، شرط بندی بر این است که ارتباط نزدیک با دولت ترامپ فروش به ارتش ایالات متحده و آژانس‌های جاسوسی را افزایش می‌دهد.
چندین تن از مدیران دفاعی اخیراً تأثیر هرگونه کاهش هزینه را کم اهمیت جلوه داده و بر نیاز این کشور به سرمایه‌گذاری قوی در دفاع تأکید کرده‌اند.
کریستوفر کالیو، مدیرعامل شرکت مادر Raytheon، RTX، در یک کنفرانس سرمایه‌گذار اخیراً اذعان داشت که «سر و صدای زیادی در آنجا وجود دارد»، اما تأکید کرد که «حمایت دو حزبی از دفاع قوی و پایگاه صنعتی قوی دفاعی وجود دارد».
همچنین «تراز کلی در مورد... روایت صلح از طریق قدرت و نیاز به نمایش قدرت در سطح جهانی» وجود داشت.
در کوتاه مدت، مدیران و تحلیلگران گفتند که با توجه به تغییر دولت، ممکن است تاخیرهایی در جوایز قرارداد وجود داشته باشد. Doge همچنین احتمالاً سعی خواهد کرد شرایط قراردادهای موجود را دوباره مذاکره کند تا اینکه برنامه‌های واقعی را هدف قرار دهد.
کتی واردن، مدیرعامل نورثروپ گرومن، در اوایل این ماه گفت: «در سه ماهه اول، مانند اغلب موارد، همانطور که به یک انتقال دولت در ایالات متحده نگاه می‌کنیم، برخی تاخیرها در انعقاد قرارداد وجود دارد». او افزود، بنابراین این شرکت پیش‌بینی کرده است که رشد «به تدریج در طول سال افزایش یابد».
گزارش اضافی توسط جوزف کاتریل در لندن