ترزا شی در آستانه یک سالگرد مهم، نگاهی دقیق‌تر به ارز دیجیتال اصلی می‌اندازد.
رسیدن به سن بلوغ
بیت‌کوین وارد دوران بزرگسالی می‌شود – حداقل از نظر فنی.
هجده سال پیش، ساتوشی ناکاموتو (نام مستعار) یک وایت‌پیپر منتشر کرد که در آن یک سیستم پرداخت الکترونیکی غیرمتمرکز را متصور بود که در آن ارز دیجیتال اصلی برای این طراحی شده بود که افراد بتوانند پول را مستقیماً و بدون اتکا به بانک‌ها یا هر مرجع مرکزی به یکدیگر ارسال کنند.
اکنون، با ۱۸ ساله شدن بیت‌کوین در این شنبه، ارزش دارد که بررسی کنیم چقدر از آن آزمایش شورشی که ناکاموتو ابتدا تصور کرده بود، فاصله گرفته است. بخش زیادی از داستان اکنون آشناست: ثروت‌ها به دست آمد، روابط از بین رفت، اکوسیستم‌های کامل حول آن ساخته یا گاهی نابود شدند. دولت‌ها آن را خریدند، افراد مشهور آن را «سم موش» نامیدند، و انبوهی از دیگران سال‌ها بر سر هویت آن بحث کردند. با گذشت زمان، بیت‌کوین مرده اعلام شد، سپس احیا شد، توسط توده‌ها رد شد و سپس توسط عجیب‌ترین ائتلاف‌ها – از جمله وال استریت – پذیرفته شد.
این ما را به یک سوال کلیدی می‌رساند: تقریباً دو دهه پس از آغاز به کار ارز دیجیتال اصلی، آیا بیت‌کوین بزرگ شده است، یا فقط نقش یک بزرگسال را بازی می‌کند؟
آناستازیا ملاخرینوس، رئیس بخش رشد در کایکو (Kaiko)، گفت: «این ارز راه بسیار زیادی را طی کرده است. اگر به اولین باری که بیت‌کوین در جایی ظاهر شد فکر کنیم، در دارک نت، در انجمن‌ها بود. و ما در ۱۸ سال، از آن به یک طبقه دارایی کاملاً جدید رسیدیم.»
بیت‌کوین دوستان غیرمنتظره‌ای پیدا کرده و پذیرش اجتماعی به دست آورده است، به خصوص در سال‌های اخیر. سرمایه‌گذاران اکنون می‌توانند به روش‌های بی‌شماری به بیت‌کوین دسترسی پیدا کنند، از جمله از طریق بزرگترین شرکت‌های وال استریت مانند بلک‌راک (BlackRock Inc.)، که یک ETF به ارزش ۶۶ میلیارد دلار بر اساس این توکن را اداره می‌کند. تعداد زیادی از شرکت‌های عمومی آن را در ترازنامه‌های خود ذخیره کرده‌اند، در حالی که برخی از ثروتمندترین سرمایه‌گذاران جهان همچنان به تمجید از مزایای آن ادامه می‌دهند.
کنایه را به سختی می‌توان نادیده گرفت. بیت‌کوین برای به چالش کشیدن مالی متمرکز ایجاد شد، اگرچه نهادهایی که قصد برهم زدن آنها را داشت، به برخی از بزرگترین حامیان بلاک‌چین تبدیل شده‌اند. وال استریت با استیبل‌کوین‌ها (stablecoins)، توکنیزاسیون (tokenization)، و زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاک‌چین پیش می‌رود و به طور فزاینده‌ای این فناوری را در همان سیستم مالی که این کوین برای دور زدن آن طراحی شده بود، ادغام می‌کند. این فهرست ادامه دارد – اگرچه هیچ یک از اینها فریاد «ضد تشکیلات» نمی‌زند.
لیندا جنگ، مدیر ارشد حقوقی و سیاست‌گذاری در آوه لبز (Aave Labs)، گفت: «آنچه در مورد بیت‌کوین اساسی بود این بود که توانست نشان دهد می‌توانید ارزش را بدون واسطه منتقل کنید. از آن زمان، بیت‌کوین چندین نسل دیگر از مالی دیجیتال را تولید کرده است. آنچه در ابتدا یک فناوری حاشیه‌ای بود، در حال تبدیل شدن به سیستم مالی جدید است.»
مسئله ثبات نیز مطرح است. در این زمینه، بیت‌کوین پیشرفت‌هایی داشته است. تا حدی به لطف گسترش ETFها که دسترسی به بیت‌کوین را آسان‌تر کرده‌اند، نوسانات قیمت شدید آن به طور قابل توجهی کاهش یافته است. نوسانات ۳۰ روزه آن در اوایل این ماه به پایین‌ترین سطح سه سال اخیر رسید.
این بدان معنا نیست که بیت‌کوین تمام ویژگی‌های جوانانه خود را پشت سر گذاشته است – همچنان اوج و فرودهای چشمگیری دارد. اکتبر گذشته، یک فروش ناگهانی رکورد ۱۹ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی را در یک روز از بین برد، که این اولین چرخه رونق و رکود صنعت نبود. سپس زمستان سرد کریپتو در سال ۲۰۲۲ رخ داد که بیش از ۲ تریلیون دلار از ارزش بازار دارایی‌های دیجیتال را پس از فروپاشی صرافی کریپتو FTX متعلق به سم بنکمن-فرید (Sam Bankman-Fried) در نوامبر همان سال، از بین برد.
و بیت‌کوین همچنان همراه با سهام ایالات متحده معامله می‌شود و برای مثال، همبستگی نزدیکی با نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) نشان می‌دهد که حاکی از عدم حرکت مستقل است.
با بلوغ بیت‌کوین، بخشی از برتری خود را نیز از دست داده است. دیگر شورشی ساختارشکن بازارها، یک شرط جسورانه برای ریسک‌پذیران نیست، بلکه چیزی است که افراد عادی در سبدهای سرمایه‌گذاری متعادل خود قرار می‌دهند. همین هفته گذشته، غول سرمایه‌گذاری خطرپذیر آندرسن هوروویتز (Andreessen Horowitz) به طور رسمی صندوق کریپتو خود را از a16z Crypto به a16z Frontier تغییر نام داد.
در آستانه تولد بیت‌کوین، جشن زیادی برگزار نشده است.
این کوین در مسیر بدترین ماه خود از ماه ژوئن قرار دارد. پس از عدم حفظ شتابی که در تابستان به دست آورده بود، اکنون در محدوده نزدیک به ۸۰,۰۰۰ دلار گرفتار شده است. حامیان آینده‌ای را می‌بینند که در آن بیت‌کوین به زودی دوباره ۱۰۰,۰۰۰ دلار یا حتی در نهایت ۱ میلیون دلار ارزش خواهد داشت، در حالی که منتقدان آن معتقدند که ارزش آن صفر است.
آنتونی اسکاراموچی (Anthony Scaramucci)، بنیانگذار اسکای‌بریج کپیتال (SkyBridge Capital)، می‌گوید که او یک «شرط پنج ساله چرخشی» روی معامله‌ای که سال‌ها پیش با ۶,۰۰۰ دلار و دوباره با ۱۶,۰۰۰ دلار خریده بود، انجام می‌دهد. او پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین در پنج سال آینده دو برابر خواهد شد، که در محاسبات او ۱۵ درصد بازده سالانه مرکب را نشان می‌دهد.
او در مصاحبه‌ای گفت: «بیت‌کوین استاندارد صنعت است. این چیزی است که مدت‌ها پس از رفتن من و شما با ما خواهد بود.»
نمودار آن را ترسیم کنید
فعالیت معاملات مشتقات کریپتو نشان می‌دهد که هایپرلیکوئید (Hyperliquid) و قراردادهای آتی دائمی که تسهیل می‌کند، نه تنها با بازارهای سنتی رقابت می‌کنند، بلکه راه جدیدی را برای سوء رفتار نیز باز می‌کنند.
آن را بشمارید
۱۱ میلیارد دلار
معامله‌گران بیت‌کوین در حالی که ۱۱ میلیارد دلار از قراردادهای اختیار معامله (options) این هفته، تنها چند روز قبل از انتخابات میان‌دوره‌ای ایالات متحده، منقضی می‌شوند، برای نوسانات قیمت احتمالی شدیدتر آماده می‌شوند.
به آنها گوش دهید
من از اینکه سرمایه‌گذار در trade(xyz) هستم هیجان‌زده‌ام، زیرا آنها با ICE همکاری می‌کنند تا آتی‌های دائمی ۲۴/۷ را در هایپرلیکوئید به ایالات متحده بیاورند. به عنوان یک فعال بازار، مشتاقانه منتظر استفاده از محصول نوآورانه آنها برای بهبود فرآیند سرمایه‌گذاری خود هستم.استن دراکن‌میلر، رئیس و مدیر عامل دفتر خانواده دوکزن (Duquesne Family Office)
این میلیاردر در پستی در X در روز پنجشنبه اشاره کرد که او سرمایه‌گذار در یکی از اپراتورهای بازار پشت پلتفرم معاملاتی کریپتو فراساحلی هایپرلیکوئید است.
آنچه می‌خوانیم (و می‌نویسیم)
- مالک بورس نیویورک بازار آتی‌های دائمی هایپرلیکوئید در ایالات متحده را برنامه‌ریزی می‌کند
- معامله‌گران بیت‌کوین انتظار نوسانات را در انقضای ۱۱ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله دارند
- ایالات متحده روس‌ها را به دلیل پولشویی میلیون‌ها دلار در کریپتو تحریم می‌کند (کوین‌دسک)
- تغییر استراتژی به پرداخت‌های روزانه برای راه‌اندازی ماشین تأمین مالی
- برترین معامله‌گر پولیمارکت (Polymarket) قمارباز ورزشی «سوئیس تونی» است (فایننشال تایمز)
- کوین‌بیس (Coinbase) با کاهش درآمد به سودآوری بازمی‌گردد
آنچه در بلومبرگ تی‌وی تماشا می‌کنیم
برد گارلینگهاوس (Brad Garlinghouse)، مدیر عامل ریپل (Ripple)، به اسکارلت فو (Scarlet Fu) و ایزابل لی (Isabelle Lee) در «بلومبرگ کریپتو» می‌پیوندد. گارلینگهاوس از کنفرانس ریپل سوِل (Ripple Swell) می‌گوید که این شرکت به سمت مقررات و مجوزها گرایش دارد زیرا به دنبال تبدیل استیبل‌کوین (stablecoin) با پشتوانه دلار آمریکا، RLUSD، به «قابل اعتمادترین استیبل‌کوین» است. او همچنین در مورد کاربرد توکن XRP ریپل و خریدهای اخیر ریپل بحث می‌کند.
— با کمک لو وانگ (Lu Wang) و اولگا خریف (Olga Kharif)