بهره اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا پیش از انتشار داده‌های تورمی PPI افزایش یافت

۱۵:۵۸ به وقت شرقی – سرمایه‌گذاران همچنان اوراق بهادار آمریکا را می‌فروختند که باعث افزایش بهره اوراق خزانه‌داری آمریکا شد، علی‌رغم اعلام خزانه‌داری مبنی بر بازخرید شش میلیارد دلاری برای اوراقی که در بازه ۱۰ تا ۲۰ سال آینده سررسید می‌شوند. سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را بر داده‌های تورمی وزارت کار متمرکز خواهند کرد: ابتدا گزارش شاخص قیمت تولیدکننده در روز چهارشنبه و سپس گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز پنجشنبه. قیمت نفت برنت برای اولین بار از ماه جولای از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد، پس از آخرین دور از حملات در خاورمیانه. بهره اوراق ده‌ساله ۰.۰۳۰ درصد به ۴.۸۴٪ و بهره اوراق دو ساله ۰.۰۳۰ درصد به ۴.۴۲٪ افزایش یافت. بهره اوراق سی‌ساله نیز ۰.۰۲۱ درصد به ۵.۲۸۵٪ بالا رفت.

۱۳:۱۹ به وقت شرقی – یک حراج قدرتمند از اوراق خزانه‌داری ده‌ساله آمریکا، آرامشی نسبی در بعدازظهر به بازار اوراق قرضه بخشید. بهره اوراق خزانه‌داری که حرکت آن معکوس قیمت اوراق است، برخی از_gain_های اولیه را پس از حراج ۳۹ میلیارد دلاری که با تقاضای محکم سرمایه‌گذاران مواجه شد، پس زد. اوراق ده‌ساله با بهره ۴.۸۳۴٪ فروخته شدند که کمتر از انتظارات معامله‌گران پیش از حراج بود. در نشانه دیگری از تقاضای خوب، بانک‌هایی که ملزم به پیشنهاد قیمت بودند، سهم کمتری از حراج را نسبت به میانگین اخیر خریداری کردند. بهره اوراق ده‌ساله طبق داده‌های Tradeweb اخیراً ۴.۸۳۵٪ بود که هنوز در روز افزایش داشته اما از سطح ۴.۸۵۳٪ در اوایل جلسه معاملات پایین‌تر است.

۱۱:۱۷ به وقت شرقی – بهره اوراق قرضه اندکی افزایش یافت پس از اینکه بخش خزانه‌داری اعلام کرد تا شش میلیارد دلار از بدهی‌های بلندمدت را در عملیات بازخرید روز چهارشنبه خریداری خواهد کرد. این عدد عموماً با انتظارات سرمایه‌گذاران همخوانی داشت. با این حال، حدسیاتی وجود داشت که عملیات ممکن است حتی بزرگ‌تر باشد و اینکه بخش خزانه‌داری ممکن است به جای خرید حداکثر مقدار، به خرید حداقل مقدار اوراق روی آورد. بهره اوراق خزانه‌داری ده‌ساله طبق داده‌های Tradeweb اخیراً ۴.۸۴۹٪ بود که بالاترین سطح میان‌روز آن از نوامبر ۲۰۲۳ بود. بهره اوراق سی‌ساله نیز دوباره از مرز ۵.۳٪ عبور کرد.

۰۸:۴۵ به وقت شرقی – بهره اوراق دو ساله در حال افزایش است، زمانی که نفت خام برنت با توجه به تشدید درگیری در خاورمیانه از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد. ارتش آمریکا روز سه‌شنبه پنج تانکر نفتی ایرانی را منهدم کرد و ایران در پاسخ، طی شب با حملات موشک بالستیک از خاک ایران به اردن تلافی کرد که هیچ تلف جانی گزارش نشد. بهره اوراق دو ساله در سطح ۴.۴۳٪ قرار دارد که نسبت به سطح روز سه‌شنبه (۴.۴۰٪) افزایش یافته است. بهره اوراق ده‌ساله تقریباً در سطح روز سه‌شنبه یعنی ۴.۸۱٪ معامله می‌شود. امروز روز سبک‌تری برای انتشار داده‌های اقتصادی عمده آمریکا است و سرمایه‌گذاران جزئیات بازخرید از سوی خزانه‌داری آمریکا را زیر نظر دارند.

۰۷:۰۱ به وقت گرینویچ (GMT) – بهره اوراق قرضه منطقه یورو افزایش یافت که پاسخی به قیمت‌های بالاتر نفت است، در حالی که تمرکز سرمایه‌گذاران همچنان بر تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در روز چهارشنبه باقی است. «نرخ‌های یورو عمدتاً به عنوان تابعی از انرژی و نه بنیادهای داخلی معامله می‌شوند»، اِولین گومز-لیختی از میزوحو در یادداشتی بیان می‌کند. بازارهای پولی کاملاً افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای (بیس پوینت) را در قیمت‌گذاری خود لحاظ کرده‌اند که نرخ سپرده را به ۲.۵۰٪ می‌رساند. بنابراین، سوال اصلی برای سرمایه‌گذاران این است که بانک مرکزی اروپا چه تغییراتی در پیش‌بینی‌های جدید خود برای تولید ناخالص داخلی (GDP) و تورم اعمال خواهد کرد و چه سیگنال‌هایی درباره مسیر سیاست آتی ارائه می‌دهد. قیمت نفت برنت ۱.۷٪ افزایش یافته و در ۹۹.۵۹ دلار در هر بشکه معامله می‌شود. بهره اوراق قرضه ده‌ساله آلمان (Bund) طبق داده‌های Tradeweb ۱.۹ واحد پایه‌ای افزایش یافته و به ۳.۳۷۵٪ رسید.

۰۹:۲۷ به وقت گرینویچ (GMT) – نگرانی‌ها درباره ریسک تورم ناشی از قیمت‌های بالای انرژی ممکن است برای مدت طولانی بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا را در اختیار بگیرد، اِولین گومز لیختی از میزوحو در یادداشتی اظهار داشت. قیمت نفت خام برنت ۲.۷٪ افزایش یافت و به ۱۰۰.۵۳ دلار در هر بشکه رسید که ریسک تورم و احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک انگلستان در ماه‌های آینده را افزایش می‌دهد. داده‌های LSEG نشان می‌دهد که بازارها کاملاً سه افزایش یک‌چهارم نقطه‌ای (۰.۲۵ درصدی) نرخ بهره توسط بانک انگلستان تا جولای ۲۰۲۷ را در قیمت‌گذاری خود لحاظ کرده‌اند. بهره اوراق گیلتهای ده‌ساله طبق داده‌های Tradeweb ۴ واحد پایه‌ای صعود کرد و آخرین معامله آن در ۵.۲۰۲٪ ثبت شد.

۰۸:۴۶ به وقت گرینویچ (GMT) – بازارها منتظر ارتباطات خزانه‌داری آمریکا درباره اندازه عملیات بازخرید اوراق بلندمدت هستند که قرار است روز Wednesday اعلام شود و می‌تواند برخی آرامش موقت را برای اوراق خزانه‌داری بلندمدت فراهم کند، اِولین گومز-لیختی از میزوحو در یادداشتی بیان می‌کند. خزانه‌داری در ماه آگوست اعلام کرد که خرید اوراق بلندمدت از سپتامبر آغاز شده و حداقل دو برابر خواهد شد. یک اعلامیه قابل توجه می‌تواند به طور موقت از اوراق خزانه‌داری بلندمدت حمایت کند، اگرچه تأثیر آن با توجه به نگرانی‌های تورمی ناشی از قیمت‌های بالای نفت احتمالاً پایدار نخواهد بود، گومز-لیختی اضافه کرد. بهره اوراق خزانه‌داری سی‌ساله آمریکا طبق داده‌های Tradeweb قبل از اعلامیه، ۱.۴ واحد پایه‌ای کاهش یافت و آخرین معامله آن در ۵.۲۵۰٪ ثبت شد.

۰۷:۲۶ به وقت گرینویچ (GMT) – بهره اوراق قرضه دولتی بریتانیا یا گیلتهای، به دلیل نگرانی‌های تورمی و افزایش بیشتر قیمت نفت صعود کرد. خصومت‌های آمریکا و ایران تشدید شد، زمانی که آمریکا روز سه‌شنبه در پاسخ به حملات ایران به جنگ‌افزارهای دریایی آمریکا، تانکرهای نفتی ایرانی را هدف قرار داد. در نتیجه، قیمت نفت برنت ۲.۱٪ افزایش یافت و به ۹۹.۹۹ دلار در هر بشکه رسید. بهره اوراق گیلتهای ده‌ساله طبق داده‌های Tradeweb ۲.۳ واحد پایه‌ای افزایش یافت و آخرین معامله آن در ۵.۱۸۵٪ ثبت شد.

۰۵:۴۲ به وقت گرینویچ (GMT) – بهره اوراق خزانه‌داری دو ساله آمریکا اندکی افزایش یافت، در حالی که بهره اوراق با مدت زمان بازپرداخت طولانی‌تر اندکی کاهش یافت و در معاملات آسیایی، افزایش قیمت نفت و تشدید بیشتر نظامی بین آمریکا و ایران را نادیه گرفت. فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد که آمریکا روز سه‌شنبه در پاسخ به تلاش‌های تازه تهران برای حمله به جنگ‌افزارهای دریایی آمریکا در خاورمیانه در روزهای اخیر، پنج تانکر نفتی ایرانی را منهدم کرد. قیمت نفت برنت ۱.۱٪ افزایش یافته و در ۹۹.۰۴ دلار در هر بشکه معامله می‌شود. طبق داده‌های Tradeweb، بهره اوراق خزانه‌داری دو ساله ۰.۲ واحد پایه‌ای افزایش یافته و در ۴.۳۹۹٪ قرار دارد، در حالی که بهره ده‌ساله ۱.۴ واحد پایه‌ای کاهش یافته و به ۴.۷۸۹٪ و بهره سی‌ساله ۲.۵ واحد پایه‌ای کاهش یافته و به ۵.۲۴۰٪ رسید.

۰۵:۳۱ به وقت گرینویچ (GMT) – حراج ۳۹ میلیارد دلاری خزانه‌داری آمریکا از اوراق ده‌ساله در روز Wednesday ممکن است برای انجام روان معامله نیازمند امتیاز قیمتی باشد، استراتژیست‌های J.P. Morgan در یادداشتی بیان می‌کنند. آن‌ها می‌گویند: «با توجه به ارزش‌گذاری‌های کمتر حمایت‌کننده هم از نظر بنیادی و هم به صورت محلی، فکر می‌کنیم حراج فردا [Wednesday] احتمالاً نیازمند امتیاز بیشتری باشد تا بتواند به صورت روان جذب شود.» در معاملات آسیایی، بهره اوراق خزانه‌داری ده‌ساله آمریکا طبق داده‌های Tradeweb ۱.۲ واحد پایه‌ای کاهش یافته و به ۴.۷۹۰٪ رسید.

۰۵:۵۸ به وقت گرینویچ (GMT) – حراج Bund ده‌ساله آلمان در روز Wednesday برای سنجش تمایل سرمایه‌گذاران مورد توجه قرار خواهد گرفت، زیرا بهره اوراق Bund ده‌ساله نزدیک به بالاترین سطح ۱۵ ساله خود است. آژانس مالی آلمان ۵.۵ میلیارد یورو در اوراق Bund با سررسید آگوست ۲۰۳۶ حراج خواهد کرد. طبق داده‌های LSEG، بهره اوراق Bund ده‌ساله در روز سه‌شنبه در ۳.۳۵۶٪ بسته شد و در طول جلسه به ارتفاع ۳.۳۹۸٪ نیز رسید. علاوه بر آلمان، پرتغال نیز ۱.۵ تا ۱.۷۵ میلیارد یورو در اوراق قرضه با سررسید فوریه ۲۰۳۰، اکتبر ۲۰۳۴ و ژوئن ۲۰۳۵ حراج خواهد کرد.

۰۵:۱۴ به وقت گرینویچ (GMT) – عرضه گروهی اوراق سبز اسپانیا با سررسید جولای ۲۰۴۷ به مبلغ ۴ میلیارد یورو در روز سه‌شنبه، تکمیل تأمین مالی اوراق این کشور را به ۸۰.۹٪ از هدف سالانه رساند، خزانه‌داری اسپانیا اعلام کرد. اوراق جدید با بهره ۴.۲۶۸٪ منتشر شد و این معامله با کتاب سفارش ۶۸ میلیارد یورو مواجه گردید. اوراق سبز جدید، دومین اوراق سبز اسپانیا از زمان راه‌اندازی برنامه اوراق سبز در سال ۲۰۲۱ است.

۰۳:۳۸ به وقت گرینویچ (GMT) – بازتنظیم نرخ بهره ژاپن فراتر از مرزهای آن اهمیت دارد، زیرا رقابت برای سرمایه‌ها تشدید می‌شود، استراتژیست‌های BlackRock در یک یادداشت تحقیقاتی بیان می‌کنند. استراتژیست‌ها معتقدند که یک حلقه بازخورد در بازارهای اوراق قرضه وجود دارد: «نرخ‌های بالاتر آمریکا می‌تواند ین را تضعیف کند و فشار را بر بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برای حرکت سریع‌تر وارد کند، در حالی که نرخ‌های بالاتر ژاپنی می‌تواند سرمایه بیشتری را به داخل کشور جلب کند، تقاضا برای اوراق خزانه‌داری آمریکا را تضعیف کرده و هزینه‌های استقراض آمریکا را افزایش دهد.» آن‌ها خاطرنشان می‌کنند که دهه‌ها بهره داخلی فوق‌العاده پایین، ژاپن را به صادرکننده عمده سرمایه تبدیل کرده است که در حال حاضر حدود ۱.۱ تریلیون دلار از اوراق خزانه‌داری آمریکا را در اختیار دارد. آن‌ها یادآوری می‌کنند که بازگرداندن ۵٪ سرمایه توسط سرمایه‌گذاران ژاپنی معادل ۵۵ میلیارد دلار خواهد بود که معادل تقریباً یک چهارم افزایش کل دارایی‌های خزانه‌داری خارجی در سال گذشته است.

۰۰:۰۹ به وقت گرینویچ (GMT) – فیوچرز اوراق قرضه ژاپن (JGB) در معاملات اولیه توکیو اندکی کاهش یافت و افت‌های قیمت شبانه در بازار خزانه‌داری آمریکا را دنبال کرد. اوراق JGB و Treasurys معمولاً هم‌جهت حرکت می‌کنند. قیمت اوراق JGB ممکن است تحت تأثیر افزایش مداوم قیمت نفت باشد که معمولاً منجر به تورم بالاتر در ژاپن می‌شود و می‌تواند سرعت افزایش نرخ بهره توسط BOJ را تحریک کند. دو استراتژیست در BofA Securities Japan در یک گزارش تحقیقاتی می‌گویند: «اقتصاددانان ما انتظار دارند که BOJ در سپتامبر و دسامبر ۲۰۲۶ و در مارس و جولای ۲۰۲۷ افزایش نرخ بهره را اعمال کند که نرخ سیاست پولی را تا اواسط ۲۰۲۷ به ۲٪ می‌رساند.» فیوچرز اوراق JGB معیار ده‌ساله ۰.۰۱ ین کاهش یافته و در Y126.32 معامله می‌شود.