برای چند هفته در تابستان امسال، میتوانستید به قیمت نفت نگاه کنید و جنگ ایران را فراموش کنید. در ماه ژوئن، آمریکا با ایران توافقی امضا کرد که به موجب آن تحریمها علیه صادرات نفت این کشور را در ازای عبور امن کشتیها از تنگه هرمز لغو کرد. با هجوم تانکرها برای خروج از خلیج فارس، یک «مازاد کوچک» ناگهانی، قیمت آتی نفت برنت (Brent)، معیار بینالمللی، را به سطح پیش از جنگ یعنی ۷۲ دلار در هر بشکه کاهش داد.
فشار ناگهان دوباره افزایش یافته است. پس از حملات مجدد ایران به تانکرها و ۱۳ شب حمله آمریکا، تردد در هرمز کاهش یافته است. در یمن، شورشیان حوثی همپیمان ایران، در تلافی محاصره بنادر تحت کنترل خود توسط سعودیها و حملات به فرودگاه صنعا، پایتخت، محاصره بنادر دریای سرخ عربستان سعودی را اعلام کردهاند. آنها ادعا میکنند که پهپادها و موشکهایی را به تأسیسات نفتی عربستان سعودی شلیک کردهاند (اگرچه سعودیها در این باره اظهار نظری نکردهاند). در ۲۳ ژوئیه، قیمت نفت برنت به ۱۰۲ دلار در هر بشکه رسید. اگرچه تا ۲۷ ژوئیه به ۹۲ دلار کاهش یافت، اما همچنان حدود ۳۰ درصد بالاتر از ۱ ژوئیه است. خورخه لئون (Jorge León) از شرکت مشاوره ریستاد انرژی (Rystad Energy) هشدار میدهد که اگر تردد به زودی از سر گرفته نشود، ممکن است از بالاترین قیمت درونروزی ۱۳۹ دلار در سال ۲۰۲۲، پس از حمله روسیه به اوکراین، فراتر رود و تا سپتامبر به ۱۵۰ دلار برسد.
پیشبینیهای مشابهی در آغاز جنگ ایران انجام شد که در چهار ماه بعدی محقق نشد. ممکن است این بار نیز محقق نشود. تا ۲۶ ژوئیه، دو روز بدون حملات بیشتر آمریکا یا ایران سپری شده بود؛ میانجیهای عمانی در تهران حضور داشتند. اما اکنون بازارهای انرژی به سه دلیل بیثباتتر هستند: مشکل هرمز پیچیدهتر شده است؛ تهدیدات جدیدی پدیدار شدهاند؛ و ذخایر حفاظتی از قبل نیز کاهش یافتهاند.
هرمز در کانون فروپاشی آتشبس قرار دارد. توافق مبهم ژوئن، حق ایران را برای کمک به «تعیین اداره آینده» تنگه به رسمیت شناخت. هنگامی که کشتیهای جنگی آمریکا شروع به اسکورت تانکرها در امتداد خط ساحلی عمان، در کانالی که ایران کنترل نمیکند، کردند، ایران این را نقض توافق دانست. چندین تانکر مورد حمله قرار گرفتند. ایران همچنین «تانکرهای شاتل» را هدف قرار داد که بنادر عمان و امارات را به کشتیهای منتظر در خارج از تنگه متصل میکردند و باعث شده بودند صادرات سریعتر از حد انتظار از سر گرفته شود. آنچه از تردد باقی مانده است، مسیری را طی میکند که ایران کنترل میکند.
جریان نفت از هرمز از بیش از ۸ میلیون بشکه در روز (b/d) در اوایل ژوئیه به کمتر از ۲ میلیون بشکه در روز در روزهای اخیر کاهش یافته است. نفت دوباره در داخل خلیج فارس انباشته میشود، حتی در حالی که عرضه در خارج از آن کمیاب میشود. پالایشگاههای آسیایی که محمولههای خلیج فارس را برای اواخر تابستان خریداری کرده بودند، از تأخیرهای شدید، در صورت تحویل، نگران هستند. تنها ۸ میلیون بشکه که توسط شرکت ملی نفت امارات در اواسط ژوئیه ارائه شد، به پالایشگاههای کره جنوبی، تایوان و ژاپن اختصاص یافت، در مقایسه با ۲۰ میلیون بشکه در هر مناقصه در ماه ژوئن. به نظر نمیرسد ایران قبل از اینکه آمریکا امتیازات جدی بدهد، از فشار خود دست بردارد.
خصومتهای دوباره، جان برخی از دریانوردان را گرفته است. در ۱۵ ژوئیه، هند از مالکان کشتی، مدیران و آژانسهای استخدام خواست تا از اعزام دریانوردان هندی – دومین گروه ملی پرشمار جهان، با یک هشتم کل – از طریق هرمز خودداری کنند. مشکلات لجستیکی در حال افزایش است. یک تاجر میگوید، حق بیمه ریسک جنگ اکنون میتواند به ۱۲ درصد ارزش کشتی برسد، در حالی که قبل از جنگ تقریباً ۰.۲۵ درصد بود. کشورهای حاشیه خلیج فارس که شروع به افزایش تولید کرده بودند، دوباره آن را کاهش میدهند، از ترس کمبود ذخیرهسازی. تحلیلگران تردید دارند که صادرات قبل از اوایل سال ۲۰۲۷ به سطوح قبل از جنگ بازگردد.
از میان تهدیدات جدید، جدیترین آنها محاصره حوثیها است. از ماه آوریل، عربستان سعودی روزانه ۲.۵ تا ۳.۵ میلیون بشکه نفت خام اضافی – حدود نیمی از صادرات روزانه خود در سال ۲۰۲۵ – را از طریق خط لوله به ینبع (Yanbu)، بندری در دریای سرخ که قبلاً تنها ۷۰۰ هزار بشکه در روز را مدیریت میکرد، و سپس از طریق تنگه بابالمندب به آسیا ارسال کرده است. ژاپن و کره جنوبی به ویژه به این منابع وابسته شدهاند.
میزان دقیق انسداد حوثیها نامشخص است. آنها ادعا میکنند که به دو کشتی سعودی که بین بنادر سعودی در حال حرکت بودند، حمله کردهاند، اما به دو تانکر متعلق به چین که نفت خام سعودی را حمل میکردند، اجازه عبور از بابالمندب را دادهاند. برخی از مالکان کشتی منتظر نمیمانند تا بفهمند: مت رایت (Matt Wright) از کپلر (Kpler)، یک ردیاب کشتی، میگوید چهار تانکر حامل نفت سعودی بازگشتهاند و کشتیهای متعلق به غرب قصد دارند از این تنگه دوری کنند یا با خاموش کردن فرستندههای خود از آن عبور میکنند. ورتکسا (Vortexa)، یک ردیاب دیگر، تنها ده عبور تانکر بزرگ از بابالمندب را در ۲۳ ژوئیه شمارش کرد، در حالی که دو روز قبل ۱۷ عبور بود.
تانکرها میتوانند به جای آن از کانال سوئز عبور کنند، اما این کار به راحتی امکانپذیر نیست. این کانال برای کشتیهای بسیار بزرگ کاملاً بارگیری شده بسیار کمعمق است، بنابراین بخشی از بار آنها باید قبل از عبور به «سوئزماکسهای» کوچکتر منتقل شود که ظرفیت بندر را تحت فشار قرار میدهد؛ همچنین ممکن است مقداری نفت خام از طریق خط لوله سومد (Sumed) مصر با هزینه زیاد پمپ شود. زمان عبور به آسیا تقریباً دو برابر خواهد شد و به حدود ۵۰ روز میرسد، که واردکنندگان در آنجا را مجبور میکند تا به دنبال منابع جایگزین باشند که از قبل به دلیل بسته شدن هرمز کاهش یافتهاند.
تهدید دیگر برای عرضه جهانی نفت در خارج از خاورمیانه قرار دارد. بین ۱۷ تا ۲۰ ژوئیه، پهپادهای اوکراینی به چهار تانکر در حال بارگیری در پایانه کنسرسیوم خط لوله خزر (Caspian Pipeline Consortium) در دریای سیاه حمله کردند، که معمولاً حدود ۱.۵ میلیون بشکه در روز صادرات نفت خام از قزاقستان و روسیه را مدیریت میکند. بارگیریها به حالت تعلیق درآمدهاند و مناقصههای ماه اوت برای نفت CPC بدون پاسخ ماندهاند. قزاقستان میتواند برخی از صادرات را از طریق خطوط لوله کوچکتر منحرف کند، اما این ممکن است همچنان پالایشگاههای مدیترانه را با کمبود ۱ میلیون بشکه در روز مواجه کند و رقابت جهانی برای نفت را تشدید کند.
ذخایر حفاظتی بازار – کاهش تقاضا و برداشت از ذخایر – نمیتواند بیش از این را جذب کند. واردات نفت خام چین از ماه فوریه بیش از ۵ میلیون بشکه در روز کاهش یافته است. تقاضا در آنجا و در بسیاری از کشورهای فقیرتر به حداقل رسیده است. ذخایر استراتژیک آمریکا، که بیش از ۱۰۰ میلیون بشکه از آن از ماه مارس آزاد شده است، در کمترین میزان خود از سال ۱۹۸۳ قرار دارد و ذخایر تجاری نیز به حداقل عملی خود نزدیک میشوند.
در نتیجه، بازارهای انرژی از قبل نیز با کمبود مواجه هستند. قیمت نفت برنت «تاریخدار» – یعنی برای تحویل در چند هفته آینده – کمی بالاتر از قیمت برای تحویل یک ماه بعد است. منحنی آتی نفت برنت، که در ابتدای ماه به طور خلاصه شیب صعودی داشت، دوباره تغییر کرده است. بحران در محصولات پالایش شده بدتر است: بنزین در آمریکا به ۱۵۵ دلار در هر بشکه، سوخت جت در آسیا به ۱۶۰ دلار و دیزل در اروپا به ۱۷۵ دلار نزدیک میشود. سایر کالاها نیز تحت تأثیر قرار گرفتهاند. ناتاشا فیلدینگ (Natasha Fielding) از آژانس گزارش قیمت آرگوس مدیا (Argus Media) میگوید، قیمت گاز در اروپا به بالاترین سطح خود از ژانویه ۲۰۲۳ رسیده است، زیرا این بلوک برای منابع کمیاب با آسیا رقابت میکند. قطر، که معمولاً یک پنجم گاز طبیعی مایع جهان را تأمین میکند، از قبل هشدار داده است که ممکن است برخی از تعهدات خود را قبل از اواسط اکتبر انجام ندهد.
اگر درگیری تنها یک ماه دیگر طول بکشد، قیمت نفت برنت ممکن است زیر ۱۰۰ دلار باقی بماند. اگر ادامه یابد، کشورهای دیگر به جز آمریکا باید عمیقتر به ذخایر در حال کاهش خود دست ببرند، که این امر با کاهش ذخایر حفاظتی، احتمال کمبودهای آینده را بیشتر میکند و قیمتها را بالاتر میبرد. جیپی مورگان (JPMorgan)، یکی از محافظهکارترین پیشبینیکنندگان، هشدار میدهد که هر ماه اضافی اختلال، ۷ تا ۸ دلار به قیمت هر بشکه اضافه خواهد کرد. با افزودن حق بیمه ریسک بالاتر، و بدون کاهش جدیتر تقاضا، قیمت نفت خام به طور مداوم بالای ۱۲۰ دلار در هر بشکه تا پایان تابستان قابل باور میشود.
این امر قیمت بنزین در آمریکا را در پمپ بنزینها به بالای ۴.۵۰ دلار در هر گالن میرساند، در حالی که امروز ۴.۱۰ دلار است. در دور قبلی تشدید تنشها، دونالد ترامپ (Donald Trump) زمانی که بنزین به آن آستانه نزدیک شد، مردد شد. اینکه قیمت نفت برنت از قبل بالاتر نیست، نشان میدهد که معاملهگران هنوز انتظار دارند او دوباره عقبنشینی کند. بهتر است حق با آنها باشد.