تورم ایالات متحده به طور غیرمنتظرهای در ماه ژانویه به 3 درصد افزایش یافت و این امر موردی را برای فدرال رزرو تقویت میکند تا به آرامی با کاهش نرخ بهره پیش برود و به سهام و اوراق قرضه دولتی ضربه بزند.
رقم روز چهارشنبه اداره آمار کار از انتظارات اقتصاددانانی که توسط رویترز نظرسنجی شده بودند، فراتر رفت. آنها پیشبینی کرده بودند که تورم در رقم 2.9 درصدی ماه دسامبر ثابت بماند.
افزایش ماهانه شاخص قیمت مصرف کننده برای ماه ژانویه نیز فراتر از انتظارات بود و 0.5 درصد در مقایسه با پیشبینی 0.3 درصد گزارش شد.
یکی از عوامل اصلی افزایش، جهش قیمت تخم مرغ بود که در طول ماه 15.2 درصد و در یک سال 53 درصد افزایش یافت که بخشی از آن به دلیل تأثیر آنفولانزای مرغی بود.
ارقام CPI باعث شد سرمایهگذاران شرط ببندند که فدرال رزرو تنها یک بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش خواهد داد. پیش از انتشار دادههای تورم، بازار آتی انتظار داشت اولین کاهش تا ماه سپتامبر فرا برسد و 40 درصد احتمال کاهش دوم تا پایان سال وجود داشته باشد.
اریک وینوگراد، اقتصاددان ارشد AllianceBernstein، گفت: «بازارها متقاعد نشدهاند که شاهد کاهش تورم در اواخر سال خواهیم بود و دادههای امروز قطعاً شاهدی بر این موضوع نیست.» او نگرانیهایی را برجسته کرد مبنی بر اینکه «اگر تورم به کاهش خود ادامه ندهد، فدرال رزرو اصلاً نرخها را کاهش نخواهد داد.»
پس از انتشار دادهها، بازدهی دو ساله اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده، که انتظارات نرخ بهره را ردیابی میکند و به طور معکوس با قیمت حرکت میکند، 0.06 درصد افزایش یافت و به 4.35 درصد رسید.
سهام ایالات متحده با کاهش شدیدی باز شد، به طوری که S&P 500 1 درصد و Nasdaq Composite با وزن فناوری 1.1 درصد کاهش یافت، در حالی که سنجش دلار در برابر شش ارز دیگر 0.3 درصد افزایش یافت.
دادههای تورم روز چهارشنبه همچنین نشان داد که CPI اصلی، که تغییرات قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف میکند، در ماه ژانویه از 3.2 درصد در دسامبر به 3.3 درصد افزایش یافته است.
این اتفاق پس از آن رخ داد که فدرال رزرو در برابر درخواستها از سوی رئیسجمهور دونالد ترامپ برای کاهش شدید هزینههای استقراض مقاومت کرد و در عوض نرخ اصلی خود را در 4.25 درصد تا 4.5 درصد نگه داشت.
روز سهشنبه، جی پاول، رئیس فدرال رزرو، به کنگره گفت که بانک مرکزی به «انجام وظیفه خود و دوری از سیاست» ادامه خواهد داد.
اما روز چهارشنبه، ترامپ خواستههای خود را در پلتفرم Truth Social خود تجدید کرد. رئیس جمهور ایالات متحده در پستی نوشت: «نرخ بهره باید کاهش یابد، چیزی که دست در دست تعرفههای آینده خواهد داشت!!!» «بیایید راک اند رول کنیم، آمریکا!!!»
دادههای روز چهارشنبه نگرانیها را در میان اقتصاددانان دامن میزند مبنی بر اینکه بزرگترین اقتصاد جهان دوباره در حال گرم شدن است، زیرا ترامپ با برنامههای خود برای تعرفههای گسترده، سرکوب مهاجرت و کاهش گسترده مالیات که بسیاری از اقتصاددانان میترسند باعث افزایش جدید تورم شود، پیش میرود.
از زمان بازگشت به کاخ سفید در 20 ژانویه، ترامپ در حال حاضر شروع به اجرای اخراج دستهجمعی مهاجران غیرقانونی کرده و 10 درصد تعرفه بر واردات چین اعمال کرده است.
او همچنین اعلام کرده است که عوارض بالا بر تقریباً تمام واردات از کانادا و مکزیک و همچنین بر تمام واردات فولاد و آلومینیوم از ماه مارس اجرایی خواهد شد.
پاول گفته است که هنوز برای قضاوت در مورد تأثیر تعرفهها بر اقتصاد و سیاست پولی زود است، زیرا این امر به جزئیات عوارض بستگی دارد.
ویتنی واتسون در Goldman Sachs Asset Management گفت که همراه با وضعیت قوی بازار کار ایالات متحده، ارقام تورم روز چهارشنبه احتمالاً رویکرد محتاطانه فدرال رزرو را برای تسهیل تقویت میکند. وی افزود: «ما فکر میکنیم که فدرال رزرو احتمالاً برای مدتی در حالت "صبر کن و ببین" باقی خواهد ماند.»