یک عددی وجود دارد که تقریباً هیچ کس در تفسیرهای اقتصادی ارمنستان مستقیماً در مورد آن بحث نمیکند، و این عددی است که بیش از هر متغیر دیگری، رفاه اخیر کشور را توضیح میدهد.
در سال ۲۰۲۲، اقتصاد ارمنستان ۱۲.۶ درصد رشد کرد. این سریعترین رشد در یک دهه اخیر بود. مقامات دولتی آن را شاهدی بر تابآوری اقتصادی دانستند. سرمایهگذاران بینالمللی آن را تأییدی بر موقعیت استراتژیک ارمنستان توصیف کردند. تفاسیر تقریباً به طور جهانی مثبت بود.
آنچه در آن زمان تقریباً هیچکس نگفت، این بود که چه چیزی واقعاً آن رشد را به حرکت درآورد. این یک انقلاب بهرهوری نبود. افزایش ناگهانی صادرات نیز نبود. نتیجه سالها اصلاحات ساختاری که بالاخره به بار نشسته باشد، نبود. بلکه پول بود – حجم فوقالعادهای از آن – که از روسیه به ارمنستان در قالب حوالهها، فرار سرمایه و تجارت صادرات مجدد سرازیر شد، که همه اینها با تحریمهای غرب پس از حمله به اوکراین آغاز گشت.
تا نوامبر ۲۰۲۳، حوالههای خصوصی ورودی به ارمنستان بیش از ۲۰ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافته و تنها در ۹ ماه اول به تقریباً ۱.۳ میلیارد دلار رسید. تا اواسط سال ۲۰۲۴، حوالههای نقدی فردی از طریق بانکهای تجاری ۱۴ درصد دیگر نسبت به سال قبل افت کرده بود. صندوق بینالمللی پول و بانک جهانی در ارزیابیهای آوریل ۲۰۲۵ خود، کاهش رشد ارمنستان را ناشی از "کاهش اثرات جانبی مثبت تحریمهای غرب علیه روسیه" توصیف کردند.
به عبارت دیگر: رونق، قرضی بود. و زمان در حال سپری شدن است.
مقیاس آنچه که درباره آن صحبت میکنیم
برای درک اینکه چرا این موضوع به طور خاص برای بخش فناوری اهمیت دارد، کمک میکند تا عمق وابستگی به حوالهها را درک کنیم.
تولید ناخالص داخلی ارمنستان تقریباً ۲۵ میلیارد دلار است. قبل از افزایش ناشی از تحریمها در سال ۲۰۲۲، حوالهها در یک سال عادی تقریباً ۱۰ تا ۱۲ درصد تولید ناخالص داخلی را تشکیل میدادند – که پیوسته یکی از بالاترین نسبتها در فضای پس از شوروی بود. در سالهای اوج در دوره سود بادآورده ۲۰۲۲-۲۰۲۳، کل انتقال پول خصوصی تنها از روسیه به سطوحی افزایش یافت که طبق دادههای بانک مرکزی، چندین برابر میانگین تاریخی آنها بود.
اما حوالهها تنها لایه قابل مشاهده از درآمد مرتبط با روسیه هستند. زیر آنها، سه کانال اقتصادی اضافی قرار دارند که بیشتر تحلیلها آنها را با هم ادغام میکنند یا به طور کلی نادیده میگیرند.
اولین مورد، تجارت صادرات مجدد است. پس از تحریمهای غرب، ارمنستان به یکی از چندین کانال تبدیل شد که از طریق آن کالاهای تحریمشده – الکترونیک، قطعات خودرو، نیمههادیها – همچنان به روسیه سرازیر میشدند. مقیاس این تجارت به اندازهای بزرگ بود که درآمد گمرکی، اشتغال و فعالیت اقتصادی ثانویهای بسیار فراتر از آنچه ارقام رسمی حوالهها نشان میدهند، تولید کرد.
دومین مورد، فرار سرمایه است. هنگامی که شهروندان و مشاغل روسی به دنبال انتقال داراییها به خارج از سیستم بانکی روسیه بودند، ارمنستان – با زبان روسی، از نظر جغرافیایی قابل دسترس، و خارج از رژیم تحریمهای غرب – به مقصدی تبدیل شد. این سرمایه، خرید املاک و مستغلات، ثبت مشاغل، هزینههای رستوران و هتلداری، و افزایش قابل مشاهده فعالیت مصرفکننده در ایروان را تامین کرد که مردم محلی آن را متوجه شدند، حتی اگر آمارها در ثبت آن کند عمل کردند.
سومین مورد، درآمد کاری ارمنیها است که در روسیه کار میکنند. این قدیمیترین و ساختاریترین کانال از همه آنهاست. برای دههها، صدها هزار کارگر مهاجر ارمنی دورههای فصلی یا چند ساله را در روسیه – در ساخت و ساز، خدمات، تولید – گذرانده و پول به خانه میفرستادند. این جریانها در بیشتر پایگاههای داده به عنوان حوالههای رسمی ثبت نمیشوند. آنها به عنوان درآمد خانوار ظاهر میشوند، و بیسروصدا پایه مصرف بخشهای بزرگی از جامعه ارمنستان در خارج از ایروان را تشکیل میدهند.
این سه کانال را به همراه حوالههای رسمی جمع کنید، و کل درآمد مرتبط با روسیه که در یک سال عادی قبل از جنگ به ارمنستان سرازیر میشد، احتمالاً نزدیک به ۲۰ تا ۲۵ درصد تولید ناخالص داخلی بود – و در دوره سود بادآورده ۲۰۲۲-۲۰۲۳ به طور قابل توجهی بالاتر. این عددی است که رونق را توضیح میدهد. و این عددی است که توضیح میدهد چرا کاهش کنونی باید هر فردی در بخش فناوری ارمنستان را که هنوز از خود سؤال بدیهی را نپرسیده است، نگران کند.
سه سناریویی که هیچکس مدلسازی نمیکند
اجازه دهید سه سناریو را برای چگونگی تحول جریانهای درآمدی مرتبط با روسیه در دهه آینده و معنای هر یک برای اکوسیستم فناوری ارمنستان ترسیم کنم.
سناریوی اول: عادیسازی تدریجی. جنگ اوکراین پایان مییابد یا منجمد میشود. تحریمها تا حدی کاهش مییابند. اقتصاد روسیه در سطحی پایینتر اما عملکردی باثبات میشود. کارگران مهاجر ارمنی همچنان در روسیه کار میکنند، هرچند با سطوح درآمدی پایینتر از دوره قبل از جنگ. حوالههای رسمی در حدود ۶۰ تا ۷۰ درصد اوج خود در سال ۲۰۲۲ تثبیت میشوند. تجارت صادرات مجدد کاهش مییابد اما به طور کامل از بین نمیرود. این سناریوی خوشبینانه است، و حتی در این سناریو، ارمنستان یک جریان درآمد دائمی قابل توجه را از دست داده است که با هیچ چیز دیگری جایگزین نکرده است.
سناریوی دوم: جدایی شتابیافته. ارمنستان مسیر همسویی با غرب خود را ادامه میدهد و برای عضویت در اتحادیه اروپا درخواست میدهد، همانطور که پارلمان آن به طور فعال در حال بررسی است. روسیه با فشار اقتصادی پاسخ میدهد. رابطه با اتحادیه اقتصادی اوراسیا رو به وخامت میگذارد. اتباع روسی در ارمنستان – که بسیاری از آنها پس از سال ۲۰۲۲ وارد شدهاند و هزینههای آنها اقتصاد ایروان را تقویت کرده است – با فشار برای بازگشت یا مهاجرت به جای دیگر مواجه میشوند. کارگران مهاجر ارمنی در روسیه با موانع، لیست سیاه یا به سادگی با این واقعیت روبرو میشوند که قدرت خرید روبل روسیه باعث کاهش ارزش حوالههای آنها به دلار میشود. در این سناریو، درآمد مرتبط با روسیه میتواند ظرف پنج سال به ۴۰ تا ۵۰ درصد از میانگینهای تاریخی کاهش یابد.
سناریوی سوم: گسست ساختاری. اقتصاد روسیه به دلیل هزینههای طولانیمدت جنگ، تشدید تحریمها یا بیثباتی سیاسی داخلی به شدت رو به وخامت میگذارد. روبل بیشتر سقوط میکند. کارگران مهاجر ارمنی در روسیه متوجه میشوند که درآمدشان به طور چشمگیری ارزش کمتری دارد. روسیه انتقال پول به خارج را به عنوان یک اقدام کنترل سرمایه محدود میکند. این سناریو بعید نیست – بدهی عمومی روسیه، تعهدات مالی جنگی آن و آسیب ساختاری ناشی از فشار پایدار قیمت نفت، آن را به یک افق ۷ تا ۱۰ ساله محتمل تبدیل میکند. در این سناریو، درآمد مرتبط با روسیه برای ارمنستان عملاً ظرف یک دهه به صفر نزدیک میشود. کشور باید قبل از وقوع این اتفاق، منابع درآمدی جایگزین را ایجاد کرده باشد. سؤال این است که آیا این کار را به اندازه کافی سریع انجام میدهد یا خیر.
مشکل جایگزینی و آنچه که حل واقعی آن نیاز دارد
بخش فناوری معتبرترین نامزد برای جایگزینی درآمد حاصل از حوالهها به عنوان منبع پایدار، رو به رشد و دلاری ارز خارجی برای ارمنستان است. هیچ بخش دیگری این ویژگیهای مناسب را با هم ترکیب نمیکند: مقیاسپذیری بدون سرمایهگذاری کلان، اشتغالزایی فشرده در بخش درآمد بالا، ذاتاً صادراتمحور و سازگار با مسیر همسویی با غرب که ارمنستان انتخاب کرده است.
اما جایگزینی ۲ تا ۳ میلیارد دلار درآمد سالانه حاصل از حواله و مرتبط با روسیه با صادرات فناوری، نیازمند بخش ICT است که به طور قابل توجهی بزرگتر، پیچیدهتر از نظر تجاری و محصولمحورتر از آنچه ارمنستان در حال حاضر دارد، باشد. محاسبات غیرممکن نیست. اما نیازمند مجموعهای خاص از مداخلات است که با فوریت خاصی، طی پنج تا هفت سال آینده – دقیقاً همان پنجرهای که قبل از حاد شدن کاهش حوالهها برای ایجاد بحران اقتصاد کلان – اجرا شود.
سه اتفاق باید به موازات هم رخ دهد، و هیچ یک از آنها در حال حاضر فوریت لازم را دریافت نمیکند.
بخش فناوری باید درآمد صادراتی خود را ظرف پنج سال دو برابر کند. صادرات ICT ارمنستان در سالهای اخیر تقریباً ۸۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد دلار بوده است. دو برابر کردن این رقم نه تنها نیازمند مهندسان بیشتر، بلکه نیازمند شرکتهای بیشتری است که بتوانند قراردادهای سازمانی را ببندند، چرخههای فروش بینالمللی را مدیریت کنند و در سطحی از کیفیت ارائه دهند که امکان قیمتگذاری بالا را فراهم کند. این به معنای حل شکاف محصول، شکاف فروش و شکاف مدیریتی است که بارها در این خبرنامه درباره آنها نوشتهام – اما اکنون با یک ساعت اقتصاد کلان به آنها گره خورده است.
کاهش حوالهها باید تا حدی با سرمایهگذاری ساختاریافته دیاسپورا (ارامنه مقیم خارج) جایگزین شود. ثروت دیاسپورای ارمنی در سراسر جهان صدها میلیارد دلار تخمین زده میشود. حتی بخش کوچکی از آن، که از طریق ابزارهای سرمایهگذاری با ساختار مناسب به استارتاپها، زیرساختها و شرکتهای تولیدی ارمنی هدایت شود، به طور مادی بار جایگزینی را بر بخش فناوری به تنهایی کاهش خواهد داد. سازوکارهای نهادی برای تسهیل این امر – صندوقهای سرمایهگذاری تنظیم شده، اوراق قرضه دیاسپورا با مزایای مالیاتی، برنامههای بررسی دقیق ساختاریافته برای شرکتهای ارمنی – کاملاً قابل ساخت هستند. آنها هنوز در مقیاس معنیداری وجود ندارند.
سرمایهگذاری زیرساختی Firebird AI باید به یک چندبرابرکننده اقتصادی واقعی تبدیل شود، نه فقط یک دارایی برجسته. همانطور که در نسخه قبلی این خبرنامه نوشتم، خوشههای GPU ارزش ایجاد نمیکنند صرفاً به دلیل وجودشان، بلکه به دلیل فعالیت اکوسیستم که جذب میکنند. اگر پروژه ۴ میلیارد دلاری Firebird طی سه سال آینده تشکیل استارتاپهای بومی هوش مصنوعی، حفظ استعدادهای تحقیقاتی و درآمد مشتریان ابری بینالمللی قابل توجهی ایجاد کند، به یک پل واقعی بین اقتصاد حوالهای و اقتصاد دانشبنیان تبدیل میشود. اگر فقط بیانیههای مطبوعاتی چشمگیر و فعالیت اقتصادی محلی متوسطی ایجاد کند، یک پوشش بسیار گرانقیمت است که لحظه را از دست داده است.
منابع: Azatutyun — "حوالههای خصوصی به ارمنستان در سال ۲۰۲۳ کاهش یافتند،" ۲۴ نوامبر ۲۰۲۳ | Azatutyun — "حوالههای نقدی به ارمنستان در سال ۲۰۲۴ کاهش یافتند،" ۱۹ اوت ۲۰۲۴ | Azatutyun — "رشد ارمنستان در سال ۲۰۲۵ سریعتر از انتظار بود،" ۲۰ فوریه ۲۰۲۶ | Azatutyun — "صندوق بینالمللی پول، بانک جهانی به کندی رشد در ارمنستان اشاره کردند،" ۲۸ آوریل ۲۰۲۵ | Azatutyun — "رشد ارمنستان همچنان کند میشود،" ۱۱ آوریل ۲۰۲۵ | Azatutyun — "بیکاری ارمنستان با وجود رشد تولید ناخالص داخلی به ۱۴٪ رسید،" ۴ ژوئن ۲۰۲۵ | Azatutyun — "ارمنستان رشد دو رقمی را ثبت کرد،" ۲۰ فوریه ۲۰۲۳ | بانک جهانی — گزارش مهاجرت و توسعه، ۲۰۲۴ | صندوق بینالمللی پول، مشاوره ماده چهارم ارمنستان ۲۰۲۴ | بانک مرکزی ارمنستان — آمار بخش خارجی ۲۰۲۳-۲۰۲۵ | UNCTAD — توسعه اقتصادهای کوچک و تحول ساختاری ۲۰۲۴