خلاصه مقاله
- قیمت نفت کاهش یافت و شاخصهای سهام جهانی در روز دوشنبه با چشمانداز توافق صلح با ایران، پس از اظهارات رئیسجمهور ترامپ در آخر هفته، افزایش یافتند.
- معاملات آتی نفت خام برنت بیش از ۵ درصد کاهش یافت و به زیر ۹۵ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که بازارهای آمریکا و بریتانیا به دلیل تعطیلات بسته بودند.
- سرمایهگذاران و استراتژیستهای بازار نسبت به این توافق ابراز تردید کردند و خاطرنشان کردند که مزایای آن ممکن است ماهها طول بکشد و تنگناها پابرجا خواهند ماند.
چشمانداز یک توافق صلح احتمالی با ایران، در روز دوشنبه باعث کاهش قیمت نفت و افزایش شاخصهای سهام در سراسر جهان شد.
معاملات آتی نفت خام برنت که فعالترین معاملات را داشت، بیش از ۵ درصد کاهش یافت و به زیر ۹۵ دلار در هر بشکه رسید که پایینترین سطح از اواسط آوریل بود. این امر به کاهش بازده اوراق قرضه اروپا کمک کرد زیرا نگرانیها از تورم کاهش یافت. دلار نیز ضعیف شد.
شاخصهای سهام در آسیا و اروپا، با پیشتازی ژاپن و تایوان که هر کدام حدود ۳ درصد افزایش یافتند، جهش کردند. قراردادهای آتی نزدک-۱۰۰ متمرکز بر فناوری، ۱.۴ درصد افزایش یافتند تا معاملات آتی سهام آمریکا را به سمت بالا هدایت کنند، در حالی که قراردادهای آتی مرتبط با شاخص صنعتی داوجونز و S&P 500 هر دو حدود ۱ درصد افزایش یافتند.
بازارهای سهام و اوراق قرضه آمریکا و بریتانیا به دلیل تعطیلات بسته بودند.
آخر هفته مجموعهای دیگر از اخبار پر نوسان را برای معاملهگران به همراه داشت، که از روز شنبه آغاز شد، زمانی که رئیسجمهور ترامپ از "نزدیک به نهایی شدن" یک توافق با ایران خبر داد که تنگه هرمز را بازگشایی خواهد کرد. او سپس در روز یکشنبه اعلام کرد که به نمایندگان خود گفته است که برای رسیدن به توافق عجله نکنند و محاصره آمریکا بر کشتیرانی ایران تا زمان امضای توافق پابرجا خواهد ماند.
بازگشایی کامل خلیج فارس، بار سنگینی را از دوش اقتصاد جهانی برمیداشت. قیمت انرژی و کود پس از آغاز جنگ به شدت افزایش یافته بود که به افزایش تورم در سراسر جهان دامن زد. این امر فدرال رزرو و سایر بانکهای مرکزی را مجبور کرد تا برنامههای کاهش نرخ بهره خود را معکوس کنند و اکنون بازارها انتظار نرخهای پایه بالاتر را دارند.
در تئوری، این روندها میتوانند با آغاز مجدد حرکت کشتیهای گرفتار در خلیج فارس، معکوس شوند.
با این حال، سرمایهگذاران و استراتژیستهای بازار، اخبار مربوط به توافق صلح احتمالی را با تردید استقبال کردند. حرکتهای روز دوشنبه داستانی بود که قبلاً هم دیده بودند. و هرگونه مزایای حاصل از این توافق ممکن است ماهها یا بیشتر طول بکشد تا خود را نشان دهد.
مایکل اِوِری، استراتژیست جهانی اقتصاد و بازار در رابوبانک هلند گفت: "این فقط یک چرخه بیپایان از چارلی براون و لوسی با توپ فوتبال به نظر میرسد. هر بار میگویند 'اوه، این بار پیشرفت بزرگی است. این بار انرژی جریان پیدا خواهد کرد.' و در هر زمان خاصی ممکن است درست باشد. اما تاکنون، بارها، چنین نشده است."
حتی پس از هفتهها نوسانات بازار ناشی از جنگ، حرکتهای روز دوشنبه برجسته بود. معاملات آتی نفت برنت از اواخر آوریل به زیر ۱۰۰ دلار نرسیده بود، هرچند همچنان بیش از ۲۰ دلار در هر بشکه گرانتر از قبل از جنگ است. بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله آلمان که به طور پیوسته با افزایش انتظارات افزایش نرخ بهره بالا رفته بود، به زیر ۳ درصد سقوط کرد و نزدیک به پایینترین سطح خود در بیش از شش هفته اخیر معامله شد.
با توجه به اینکه بسیاری از معاملهگران در آمریکا و اروپا به دلیل تعطیلات از محل کار خود دور بودند، حجم معاملات در روز دوشنبه کمتر از حد معمول بود.
حرکتها در بازارهای مالی ممکن است با واقعیتهای موجود تعدیل شوند. تنگناها در تنگه هرمز پابرجا خواهند ماند و کشتیداران گفتهاند که برای احساس راحتی در عبور، نیاز به دیدن یک دوره طولانی آرامش دارند.
توماس متیوز، رئیس بازارهای آسیا و اقیانوسیه در کپیتال اکونومیکس، گفت که این بدان معناست که قیمت انرژی بلافاصله به سطوح قبل از جنگ باز نخواهد گشت.
او گفت: "حتی اگر تنگه به زودی بازگشایی شود، برخی از تأثیرات بر قیمت انرژی و سیاست پولی برای مدتی پابرجا خواهد ماند."
عامل دیگری که مانع از افزایش احتمالی بازار پس از توافق با ایران میشود: بازارهای سهام پس از یک رالی شدید ناشی از فناوری که S&P 500 را تقریباً ۱۸ درصد از پایینترین سطح زمان جنگ خود افزایش داده است، در حال حاضر در بالاترین یا نزدیک به بالاترین سطوح خود قرار دارند.
متیوز گفت: "قطعاً هنوز جای کمی برای یک رالی دیگر در اوراق قرضه و سهام وجود دارد، اگر توافق نهایی شود. اما تصویر کلی این است که یک رالی آرامشبخش احتمالاً به اندازه چنین مواردی بزرگ نخواهد بود."