0835 GMT - قیمت طلا پس از کاهش نرخ بهره یک چهارم درصدی توسط فدرال رزرو در این هفته و امید سرمایهگذاران به تسهیل بیشتر در سال آینده، در مسیر افزایش هفتگی قرار دارد. معاملات آتی در نیویورک با 0.2% افزایش به 4322.20 دلار در هر اونس تروی رسید و در این هفته 1.9% افزایش داشته است. در همین حال، معاملات آتی نقره با رکورد 64 دلار در هر اونس معامله میشود. تحلیلگران Sucden Financial میگویند: "در حالی که نقره به دلیل روایت کسری بودجه، حرکت سفتهبازانه را به خود جلب کرده است، حرکات طلا ارتباط تنگاتنگتری با چشمانداز کلی سیاستها و بازده واقعی دارد." "ما انتظار داریم طلا همچنان به عنوان یک دماسنج واقعیتر برای احساسات کلان عمل کند، با این حال افزایش قیمت در کوتاهمدت، مگر اینکه دلار بیشتر تضعیف شود، احتمالاً محدود خواهد بود."
0828 GMT - بازده اوراق قرضه دولتی بریتانیا پس از انتشار دادههای تولید ناخالص داخلی بریتانیا که ضعیفتر از حد انتظار بود و نشاندهنده انقباض غیرمنتظره 0.1 درصدی در ماه اکتبر بود، تغییر کمی داشته است. این دادهها احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در 18 دسامبر را افزایش میدهد، اگرچه سرعت کاهش نرخهای آینده به دلیل تورم بالای بریتانیا نامشخص است. دادههای LSEG نشان میدهد که بازارها 90% احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در هفته آینده و یک کاهش دیگر در سال 2026 را قیمتگذاری میکنند. دادههای Tradeweb نشان میدهد که بازده اوراق قرضه 10 ساله (gilt) با تغییر کمی در 4.477% قرار دارد.
0814 GMT - عدم اطمینان بودجه بریتانیا همچنان در ماه اکتبر بر موتور رشد اقتصادی این کشور تأثیر گذاشت، زیرا بخش خدمات 0.3% نسبت به ماه قبل منقبض شد، که به گفته Sanjay Raja از دویچه بانک، این روند میتواند تا نوامبر ادامه یابد. او میگوید که عدم اطمینان همراه با استخدام ضعیف و ترس از افزایش بیکاری، احتمالاً باعث کاهش مخارج و سرمایهگذاری در پایان سال خواهد شد. در مجموع، تولید ناخالص داخلی برای دومین ماه متوالی در اکتبر 0.1% کاهش یافت. در جاهای دیگر، تولید موتور به اندازه انتظار بهبود نیافت، علیرغم حل حمله سایبری به جگوار لندرور، و تولید ساخت و ساز با سریعترین نرخ خود از آوریل 2024 کاهش یافت. Raja میگوید اکنون خطر انقباض فصلی در تولید ناخالص داخلی برای اولین بار از سال 2023 وجود دارد. "راه رسیدن به سال جدید پر از دستانداز خواهد بود."
0805 GMT - بیتکوین به دلیل نگرانیها در مورد سهام مرتبط با هوش مصنوعی پس از نتایج اوراکل و برادکام کاهش یافت. سهام برادکام پس از ساعت معاملات پس از اینکه چشمانداز فروش شرکت تراشه کمتر از حد انتظار بود و این شرکت در مورد حاشیه سود کمتر در درآمد هوش مصنوعی در مقایسه با درآمد غیر هوش مصنوعی هشدار داد، کاهش یافت. سهام اوراکل روز پنجشنبه پس از اعلام درآمدهای ناامیدکننده توسط شرکت پایگاه داده و افزایش پیشبینی مخارج آن، کاهش یافت. این نتایج ترس از حباب هوش مصنوعی را دوباره زنده کرد و تأثیر مثبت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه را بر داراییهای پرریسک خنثی کرد. دادههای LSEG نشان میدهد که بیتکوین 0.5% کاهش یافته و به 92,459 دلار رسیده است.
0800 GMT - دادههای تولید ناخالص داخلی بریتانیا نشان میدهد که اقتصاد در ماه اکتبر 0.1% منقبض شده است، که به گفته Lindsay James از Quilter، وضعیت شکننده اقتصاد را برجسته میکند. جیمز میگوید که انتظار میرود بریتانیا در ماههای آینده برای رشد با مشکل مواجه شود، چرا که اقدامات بودجهای اعلام شده در نوامبر حمایت کمی ارائه داده است. "این در تضاد شدید با اروپا است که در آن انتظارات رشد در حال افزایش است، در حالی که انتظارات رشد بریتانیا در حال کاهش است."
0753 GMT - اریکا تی و چوآ هاک بین از Maybank در یادداشتی میگویند که رشد اقتصادی چین از 4.9% در سال 2025 به ترتیب به 4.5% و 4.2% در سالهای 2026 و 2027 کاهش خواهد یافت. آنها انتظار دارند پکن بر افزایش سهم بخشهای فناوری — از طریق حمایت از نیمههادیها و رباتیک — تمرکز کند، در حالی که به تدریج وابستگی خود را به موتورهای رشد قدیمی مانند املاک و مستغلات کاهش میدهد. سیاستهایی برای تقویت ایجاد شغل، دستمزدها و اصلاحات تأمین اجتماعی، همراه با اقدامات مالی کوتاهمدت برای افزایش مصرف، پیشبینی میشود. آنها میگویند تورم منفی میتواند در نیمه دوم سال 2026 به پایان برسد، زیرا تورم هسته مثبت شده است. تورم مصرفکننده میتواند در سال 2026 به طور متوسط 1.1% باشد، در حالی که تورم تولیدکننده ممکن است تا سه ماهه چهارم سال 2026 مثبت شود. آنها میافزایند که خطرات تجاری احتمالاً در بحبوحه تنشهای دورهای احتمالی بین آمریکا و چین و سایر اقدامات حمایتگرایانه علیه صادرات چین ادامه خواهد داشت.
0745 GMT - پوند پس از انتشار دادههایی که نشان داد اقتصاد بریتانیا در ماه اکتبر به طور غیرمنتظرهای منقبض شد، کمی کاهش یافت و احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره در هفته آینده را تقویت کرد. تولید ناخالص داخلی در ماه اکتبر نسبت به ماه قبل 0.1% کاهش یافت. اقتصاددانان در نظرسنجی وال استریت ژورنال انتظار افزایش 0.1 درصدی را داشتند. جرمی بتستون کار، استراتژیست Raymond James Investment Services، در یادداشتی میگوید: "سیاستگذاران بانک مرکزی انگلستان انتشار امروز را، همراه با اقدامات بودجهای کاهنده تورم، مانعی برای کاهش نرخ بهره قبل از کریسمس نخواهند دید." تصمیم بانک مرکزی انگلستان در 18 دسامبر است. پوند پس از انتشار دادهها، به پایینترین سطح روزانه 1.3371 دلار رسید، در حالی که قبل از آن 1.3393 دلار بود، و آخرین بار در 1.3385 دلار معامله شد. یورو پس از رسیدن به بالاترین سطح روزانه 0.8774 پوند پس از انتشار دادهها، در مقایسه با 0.8762 پوند قبل از آن، آخرین بار در 0.8769 پوند معامله شد.
0733 GMT - دلار پس از رسیدن به پایینترین سطح تقریباً هشت هفتهای در جلسه قبل، همچنان ضعیف است. این کاهش ناشی از انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره پس از آخرین تصمیم فدرال رزرو و دادههای بدتر از حد انتظار مربوط به درخواستهای هفتگی بیکاری بود. فدرال رزرو در روز چهارشنبه نرخها را 25 واحد پایه کاهش داد و امکان کاهش بیشتر نرخها در سال 2026 را باز گذاشت. درخواستهای اولیه بیکاری برای هفته منتهی به دسامبر، روز پنجشنبه بالاتر از حد انتظار بود. شاخص دلار DXY با ثبات در 98.362 معامله میشود، پس از اینکه روز پنجشنبه به 98.134 رسید.
0712 GMT - تحلیلگران نومورا در یک گزارش تحقیقاتی مینویسند که انتظار میرود رشد تولید ناخالص داخلی مالزی در سال 2026، با هدایت تقاضای داخلی همچنان قوی، تقویت شود. هزینههای سرمایهگذاری قوی است که با اجرای اصلاحات ساختاری دولت و پروژههای زیرساختی بزرگ حمایت میشود. بازار کار داخلی فشرده از مصرف خصوصی حمایت خواهد کرد، در حالی که چرخه فناوری احتمالاً از رشد صادرات مالزی حمایت میکند. با این حال، نومورا میگوید چشمانداز رشد ممکن است با خطرات ناشی از عوامل خارجی مانند کندی شدیدتر در رشد جهانی و رکود چرخه فناوری مواجه شود. نومورا پیشبینی رشد خود برای مالزی در سال 2026 را از 4.0% به 5.2% افزایش داده است که از تخمین 4.8% برای سال 2025 بیشتر است.
0658 GMT - بازده اوراق قرضه خزانهداری بلندمدت آمریکا قبل از افتتاح بازارهای اروپا بالاتر معامله میشود، با توجه به سخنرانی برخی از اعضای فدرال رزرو، از جمله مخالفان تصمیم نرخ بهره این هفته. مایکل براون از Pepperstone در یادداشتی میگوید: "تمرکز عمدتاً بر سخنرانیهای فدرال رزرو خواهد بود، با اظهارات برنامهریزی شده از رایدهندگان 2026، هومک و پاولسن، در حالی که مخالفان گلاسبی، اشمید و میران همگی احتمالاً بیانیههایی را ارائه خواهند کرد که توضیح میدهند چرا با اکثریت در روز چهارشنبه رأی ندادند." اوایل این هفته، فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد و به 3.50%-3.75% رساند. بازده اوراق قرضه دو ساله ثابت در 3.530% است، در حالی که بازده اوراق قرضه 10 ساله 1.8 واحد پایه افزایش یافته و به 4.158% رسیده و بازده اوراق قرضه 30 ساله 1.9 واحد پایه افزایش یافته و به 4.808% رسیده است، طبق Tradeweb.
0644 GMT - استراتژیستهای نرخ بهره بارکلیز، آنشول پرادهان و دمی هو، در یادداشتی میگویند که بارکلیز پس از نشست سیاستگذاری فدرال رزرو، همچنان برخی ایدههای معاملاتی را در اوراق خزانهداری آمریکا حفظ میکند. به طور خاص، بارکلیز همچنان در اوراق خزانهداری دو ساله آمریکا موقعیت "long" دارد — با پیشبینی کاهش بازده در این سررسید. همچنین شرط خود را بر شیبدار شدن منحنی 2 تا 30 ساله حفظ میکند، بنابراین انتظار دارد که شکاف بین بازده اوراق خزانهداری کوتاهمدت و بلندمدت افزایش یابد. در نهایت، بارکلیز همچنین همچنان انتظار دارد که اسپردهای سوآپ سه ساله افزایش یابد. آنها میگوینند: "با توجه به تمرکز بر بازارهای کار، ما معتقدیم بازار باید وزن کمتری به بالا ماندن یا افزایش نرخهای سیاستگذاری بدهد و وزن بیشتری به سمت پایین منحنی بگذارد."
0639 GMT - به گفته استراتژیستهای نرخ بهره سیتی، تمرکز قابل توجهی بر میزان عرضه اوراق قرضه دولتی منطقه یورو در سال 2026 وجود دارد. آنها میگویند این تمرکز "به دلایل قابل درک" است. انتظار میرود الگوی معمول عرضه در سال 2026 نیز ادامه یابد، به طوری که حجم قابل توجهی از انتشار سالانه اوراق قرضه در سه ماهه اول تکمیل شود. سیتی انتظار دارد در سه ماهه اول 495 میلیارد یورو عرضه اوراق قرضه دولتی صورت گیرد، یا 34% از کل نیازهای مالی ناخالص تخمینی برای سال آینده.