اگر اعتقاد دارید که بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بخشهای دائمی از بازارهای مالی هستند، ضعف اخیر بازار فرصتی برای خرید است.
مجموعه ارزهای دیجیتال تحت فشار شدید قرار دارد و احساسات سرمایهگذاران به مرز فاجعه رسیده است. علت ظاهری این پریشانی سورئال است.
گزارش شده که بانک مرکزی ژاپن ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد که این موضوع بر ارزهای دیجیتال تأثیر میگذارد؛ زیرا بسیاری از معاملهگران برای خرید ارز دیجیتال، به ین وام میگیرند. وام گرفتن در یک کشور با نرخهای پایین برای خرید داراییهای پرخطر در کشوری دیگر، در میان سرمایهگذاران باتجربه مانند میزهای معاملاتی بانکها و صندوقهای پوشش ریسک رایج است، اما دیدن این استراتژی به عنوان دلیل ضعف ارز دیجیتال تعجبآور است. اگر نرخها در ژاپن افزایش یابد، سرمایهگذاران احتمالاً ارز دیجیتال خود را برای پوشش وامهای ین خود خواهند فروخت.
در حالی که این پویش در حال وقوع است، سرمایهگذاران تهاجمی که میخواهند شرط ببندند که ترس با کاهش قیمت بیت کوین به طمع تبدیل میشود، میتوانند بر استراتژی و کوینبیس گلوبال (Coinbase Global) تمرکز کنند. اخطار این معامله: تشخیص اینکه آیا خریداران در قیمتهای به شدت پایینتر یا در سطوح فعلی وارد گود خواهند شد، دشوار است.
سادهترین راه برای افزایش سرمایهگذاری در سهام استراتژی یا کوینبیس، خرید مستقیم سهام است. در شرایط نوسانی، به صورت «مقیاسی» وارد موقعیتها شوید، به این معنی که سهام را در قیمتهای مختلف خریداری کنید. اگر میخواهید ۱۵۰۰ سهم بخرید، ۵۰۰ سهم را در قیمت بازار، ۵۰۰ سهم دیگر را با ۵٪ کاهش و ۵۰۰ سهم دیگر را با ۱۰٪ کاهش خریداری کنید.
با این حال، یک راه هوشمندانهتر برای ایجاد موقعیتها در طول این ریزش بازار، در بازار آپشنها است. در اینجا، سرمایهگذاران تنها با موافقت برای خرید سهام با قیمتهای پایینتر، پول دریافت میکنند. و از آنجایی که آپشنهای استراتژی و کوینبیس با پریمیومهای ترس شدید قیمتگذاری شدهاند، هر کسی که آپشن فروش (Put) برای پوشش این سهام میخرد، پول زیادی پرداخت میکند. سرمایهگذاران تهاجمی که میخواهند مالک سهام باشند، میتوانند از این واقعیت استفاده کرده و آپشنهای فروش را به سرمایهگذاران وحشتزده بفروشند.
استراتژی (Strategy) را به عنوان الگویی برای کسب درآمد از ترس در طول کاهش قیمت ارز دیجیتال در نظر بگیرید. با قیمت سهام حدود ۱۸۲ دلار، معاملهگران تهاجمی میتوانند آپشن فروش ژانویه ۱۵۸ دلار را حدود ۹.۶۰ دلار و آپشن فروش ژانویه ۱۵۰ دلار را حدود ۷.۵۰ دلار بفروشند.
اگر سهام بهبود یابد، پریمیوم آپشن فروش میتواند حفظ شود. اگر سهام در زمان انقضا زیر قیمت توافقی باشد، سرمایهگذاران باید سهام را خریداری کنند. در طول ۵۲ هفته گذشته، دامنه قیمت سهام استراتژی از ۱۶۶.۰۱ دلار تا ۴۵۷.۲۲ دلار متغیر بوده است.
آپشنهای فروش با کاهش قیمت سهام، افزایش ارزش پیدا میکنند. اما فروش آپشنهای فروش روی سهامی که قصد خرید آن را دارید، روشی دیرینه برای خرید سهام با قیمتهای پایینتر است. از آنجایی که نوسان ضمنی سهامهای ضعیف اغلب بالا است — و سهامهای ارز دیجیتال به شدت بالا هستند — فروشندگان آپشن فروش برای پذیرش ریسک، پول زیادی دریافت میکنند.
ما استراتژی و کوینبیس را به دلایل سادهای انتخاب کردیم.
مایکل سیلور، مدیر استراتژی، احتمالاً بیشتر از اکثر مردم در مورد بیت کوین میداند. شرکت او حدود ۶۵۰,۰۰۰ بیت کوین را در اختیار دارد.
کوینبیس یک صرافی برتر ارز دیجیتال است. صرافیها معمولاً از نوسانات بهرهمند میشوند زیرا ترس و طمع حجم معاملات را افزایش میدهد که برای صرافیها درآمدزایی میکند.
این سهامها یک ویژگی مشترک دیگر دارند: آنها از نظر تکنیکال شکسته شدهاند. سهامها زیر میانگین متحرک ساده ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه خود معامله میشوند. سهامهایی که زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه معامله میشوند، «سرمایه مرده» در نظر گرفته میشوند. تاکنون در سال جاری، استراتژی حدود ۳۷٪ کاهش یافته است. کوینبیس حدود ۶٪ افزایش یافته است.
فروش آپشنهای فروش بر روی هر یک از این سهام، همگام با احساسات بازار نیست. این معامله دیدگاهی را بیان میکند که آسیب تکنیکال در صورتی که قیمتها به سطحی برسند که خریداران را جذب کند، ترمیم خواهد شد.
اگر به ارز دیجیتال اعتقاد دارید، بازار آپشنها به شما پول میدهد تا به مرکز طوفان ارز دیجیتال بپرید.
این محتوا توسط Barron's، که توسط Dow Jones & Co اداره میشود، ایجاد شده است. Barron's مستقل از Dow Jones Newswires و The Wall Street Journal منتشر میشود.