عربستان سعودی در حال انجام یکی از چشمگیرترین اقدامات خود برای احیای بازار سهام کمرونق خود است: اجازه دادن به سرمایهگذاران خارجی برای مالکیت سهام اکثریت شرکتهای داخلی.
عبدالعزیز عبدالمحسن بن حسن، یکی از اعضای هیئت پنج نفره حاکم بر سازمان بازار سرمایه، گفت که این سازمان نزدیک به تسهیل قوانین است که سقف مالکیت سهام خارجی در شرکتهای بورسی را ۴۹ درصد تعیین کرده است.
او در مصاحبهای در ماه جاری اظهار داشت: «فکر میکنم تقریباً به آن نقطه رسیدهایم. ممکن است تا قبل از پایان سال به اجرا درآید.»
هرگونه تغییر بالای ۵۰ درصد، سالها سابقه را کنار گذاشته و سهام عربستان سعودی را در موقعیتی قرار میدهد که بتواند سهم بیشتری در شاخصهای معیار MSCI Inc. به دست آورد. این امر به نوبه خود، سرمایهگذاریهای بیشتری را از سوی مدیران صندوقهای منفعل و فعال به بازار جذب خواهد کرد. MSCI در محاسبه شاخصهای خود، وزن شرکتهایی را که مشمول محدودیتهای مالکیت خارجی هستند، کاهش میدهد.
بن حسن گفت که تأیید سایر ذینفعان در دولت هنوز لازم است، اما سازمان تنظیم مقررات آماده پیشبرد این موضوع است. او مشخص نکرد که در نهایت سرمایهگذاران خارجی چه میزان سهامی را میتوانند در شرکتهای سعودی داشته باشند.
شرکتهای حاضر در بازار اصلی بورس عربستان سعودی به ارزش ۲.۳ تریلیون دلار، حدود ۳.۳ درصد از شاخص بازارهای نوظهور MSCI را تشکیل میدهند.
فادی عربید، شریک موسس و مدیر ارشد سرمایهگذاری در Amwal Capital Partners، گفت: «تصمیم برای تسهیل به معنای این است که وزن سهام در MSCI ناگهان افزایش یافته و سرمایه بیشتری به بازار سرازیر خواهد شد.»
عربستان سعودی به دنبال تجدید حیات بازار سهام خود پس از ماهها عملکرد ضعیف ناشی از درگیریهای ژئوپلیتیکی، قیمتهای راکد نفت و بازنگری در پروژهها و هزینههای عمرانی است. شاخص اصلی عربستان سعودی امسال ۹.۶ درصد کاهش یافته که بدترین عملکرد در منطقه است. در مقابل، شاخص بازارهای نوظهور MSCI به دلار ۲۵ درصد رشد داشته است.
با این حال، سرمایهگذاران خارجی به طور فزایندهای به سهام عربستان سعودی پول اختصاص میدهند که به دلیل اصلاحات بازار و ارزشگذاری ارزان آن جذب شدهاند.
بیشتر بخوانید: سرمایهگذاران خارجی در حال افزایش سرمایهگذاری در سهام عربستان سعودی هستند
نیاز این کشور خلیج فارس به سرمایهگذاری خارجی به طور فزایندهای برجسته شده است، زیرا عربستان سعودی در زمانی که هزینههای بالا و درآمدهای نفتی پایین باعث کسری بودجه شدهاند، طرح تحول اقتصادی "چشمانداز ۲۰۳۰" خود را دنبال میکند.
عربید گفت که تنظیم محدودیتهای مالکیت خارجی ممکن است به افزایش فوری سرمایهگذاری منفعل کمک کند، در حالی که سرمایهگذاران فعال را تشویق میکند تا در نظر بگیرند که آیا باید میزان تعهد خود را به شرکتهای سعودی افزایش دهند.
شرکتهای سعودی با بیشترین درصد سهام تحت مالکیت سرمایهگذاران خارجی شامل شرکت بیمه طاونیه، شرکت فناوری راسان و اپراتور مخابراتی اتحاد اتصالات هستند. تمامی این شرکتها بالای ۲۰ درصد و کمتر از ۲۵ درصد سهام تحت مالکیت خارجی دارند.