لری فینک، مدیرعامل بلکراک، اظهار داشت که ایالات متحده «به بنبست خواهد خورد» مگر اینکه اقتصاد به اندازه کافی سریع رشد کند تا بتواند کسری بودجه بالاتر ناشی از هزینههای دولتی را مدیریت کند، زیرا جمع فزایندهای از کارشناسان مالی در مورد بدهی فزاینده کشور هشدار میدهند.
فینک، که مدیریت بزرگترین شرکت مدیریت دارایی جهان را بر عهده دارد، کسری بودجه را یکی از «دو مسئله مهم» دانست که سیاستمداران آمریکایی نادیده میگیرند، در حالی که پرزیدنت دونالد ترامپ به دنبال تصویب کاهش مالیاتهایی است که طی دهه آینده ۲.۴ تریلیون دلار به بدهی ملی اضافه خواهد کرد.
فینک با اشاره به بدهی موجود ۳۶ تریلیون دلاری ایالات متحده گفت: «ما یک لایحه مالیاتی در دست بررسی داریم که ۲.۳ تا ۲.۴ تریلیون دلار به آن اضافه خواهد کرد. اگر راهی برای رشد سالانه ۳ درصدی پیدا نکنیم... به بنبست خواهیم خورد.»
فینک در کنفرانسی که توسط فوربس در نیویورک برگزار شد، گفت: «اگر نتوانیم رشد اقتصادی را فعال کنیم و قرار است همچنان با اقتصاد ۲ درصدی دست و پا بزنیم، کسری بودجه این کشور را فرا خواهد گرفت.»
در همین کنفرانس، کن گریفین، بنیانگذار سیتادل، گفت که «وضعیت مالی ایالات متحده سامان یافته نیست.»
او افزود: «شما نمیتوانید با وجود استخدام کامل و پس از سالها رشد، کسری بودجه ۶ یا ۷ درصدی داشته باشید. این از نظر مالی غیرمسئولانه است.»
هزینههای کسری بودجه ایالات متحده در سالهای اخیر به شدت افزایش یافته و طبق گزارش بانک فدرال رزرو سنت لوئیس، اکنون به ۱۲۰ درصد تولید ناخالص داخلی رسیده است. در هفتههای اخیر، بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله دولتی ایالات متحده در پی انتظارات از سرازیر شدن حجم زیادی از اوراق خزانهداری جدید به بازار، به بالاترین سطح خود از اواخر سال ۲۰۱۳ رسیده است.
غولهای وال استریت، از جمله جیمی دیمون، مدیرعامل جیپی مورگان، در هفتههای اخیر در مورد چشمانداز افزایش هزینههای کسری بودجه هشدار دادهاند. سرمایهگذاران نگرانیهایی را مطرح کردهاند که هزینههای فزاینده بهره مرتبط با بدهی ملی، هزینههای فدرال را تحتالشعاع قرار خواهد داد که به نوبه خود بر رشد اقتصادی فشار وارد میکند.
این نگرانیها از زمانی که مجلس نمایندگان جمهوریخواه «لایحه بزرگ و زیبای» ترامپ را تصویب کرد، افزایش یافته است؛ لایحهای که طبق برآورد دفتر بودجه کنگره (CBO)، ۲.۴ تریلیون دلار به کسری بودجه اضافه خواهد کرد. سنا در حال حاضر در حال بررسی این طرح هزینهای است.
در حالی که دولت ترامپ قول کاهش هزینههای فدرال را داده است، این کاهشها با تمدید کاهش مالیاتهای سال ۲۰۱۷ رئیسجمهور، بیش از حد جبران میشوند.
اقتصاددانان معتقدند که ایالات متحده سالهاست در مسیر مالی ناپایداری قرار دارد. برنامههای بزرگ هزینهای فدرال تصویب شدهاند – به ویژه پس از بحران کووید-۱۹ – در حالی که دولت مالیاتها را کاهش داده است. حتی پیش از رایگیری برای «لایحه بزرگ و زیبای» ترامپ، دفتر بودجه کنگره پیشبینی کرده بود که نسبت بدهی ایالات متحده به تولید ناخالص داخلی از بالاترین حد قبلی ثبت شده در طول جنگ جهانی دوم فراتر خواهد رفت.
هرچه ایالات متحده بیشتر وام بگیرد، دولت ایالات متحده باید اوراق بدهی بیشتری را به سرمایهگذاران بفروشد: اندازه بازار اوراق خزانهداری از حدود ۵ تریلیون دلار در سال ۲۰۰۸ به ۲۹ تریلیون دلار امروز افزایش یافته است. فینک اشاره کرد که انباشت عرضه اوراق خزانهداری در حال حاضر برای بازار به سختی قابل هضم خواهد بود، زیرا واشنگتن با سیاستهای تعرفهای خود سرمایهگذاران خارجی را از خود رانده است.
فینک گفت: «مهمتر اینکه، ۲۵ درصد از بازار اوراق خزانهداری ایالات متحده در اختیار خارجیها است. این وضعیت خوبی نیست وقتی ما اکنون با بسیاری از کشورها بر سر تعرفهها در حال نبرد هستیم. و به همین دلیل شروع به دیدن تضعیف دلار کردهاید.»