آرامکو سعودی، بزرگترین صادرکننده نفت جهان، در پی جذب ۵ میلیارد دلار اوراق قرضه در هفته جاری، مدیرعامل آن، امین ناصر، اعلام کرد که این شرکت برای تأمین مالی رشد و استفاده بهتر از ترازنامه خود، به دنبال استقراض بیشتر است.
فروش این اوراق قرضه، به همراه ۹ میلیارد دلار جمع‌آوری شده در سال گذشته، به کاهش تأثیر افت قیمت نفت بر وضعیت مالی شرکت کمک می‌کند. این شرکت دولتی نفت عربستان سعودی به دلیل کاهش جریان نقدی آزاد در پی افت قیمت نفت خام، حتی پس از کاهش سود سهام، به سرمایه نیاز دارد تا شکاف موجود را پر کند.
این اقدام باعث شد تا بدهی خالص به بالاترین سطح در تقریباً سه سال اخیر برسد و نسبت اهرمی را افزایش دهد، اما این نسبت‌ها همچنان بسیار پایین‌تر از سایر شرکت‌های بزرگ نفتی باقی مانده‌اند.
ناصر در مصاحبه‌ای با بلومبرگ تی‌وی (Bloomberg TV) گفت: "نسبت اهرمی ما امروز حدود ۵ درصد است که همچنان یکی از پایین‌ترین‌ها در صنعت به شمار می‌رود. ما در آینده نیز به استفاده از بازارهای اوراق قرضه اضافی ادامه خواهیم داد."
این شرکت اوراق قرضه دلاری را در سه مرحله روز سه‌شنبه فروخت و مجموع انتشار اوراق خود را در یک سال گذشته به ۱۴ میلیارد دلار رساند و به موجی از استقراض توسط دولت عربستان سعودی و شرکت‌های وابسته به آن اضافه کرد. سطوح بدهی پادشاهی بیشترین جهش را در سه ماهه گذشته تجربه کرد، زیرا این کشور برای پوشش کسری بودجه مورد انتظار ناشی از یک برنامه بلندپروازانه تنوع اقتصادی و کاهش قیمت نفت استقراض کرده است.
نسبت اهرمی آرامکو - معیاری برای سنجش میزان بدهی آن - در پایان ماه مارس به ۵.۳ درصد رسید که از ۴.۵ درصد در پایان سال گذشته افزایش یافته است. آرامکو در اوایل ماه جاری اعلام کرد که این نسبت در مقایسه با میانگین ۱۴ درصدی برای شرکت‌های بین‌المللی نفت در سال گذشته، بسیار پایین‌تر است. نسبت اهرمی شل پی‌ال‌سی (Shell Plc) ۱۸.۷ درصد و توتال‌انرژیز اس‌ای (TotalEnergies SA) ۱۴.۳ درصد است.
در آخرین انتشار اوراق قرضه آرامکو، طولانی‌ترین سررسید، یعنی اوراق ۳۰ ساله به ارزش ۲.۲۵ میلیارد دلار، ۱.۵۵ واحد درصد بیشتر از اوراق خزانه آمریکا بازدهی خواهد داشت. این میزان، طبق داده‌های جی.پی. مورگان چیس اند کو (JPMorgan Chase & Co.)، حدود ۵۰ واحد پایه بیشتر از ریسک حق بیمه حاکمیتی عربستان سعودی است که آن را برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌کند.
تضعیف بازار نفت منجر به کاهش ۴.۶ درصدی سود خالص آرامکو در سه ماهه اول نسبت به سال قبل شد. جریان نقدی آزاد – پولی که پس از کسر سرمایه‌گذاری‌ها و هزینه‌ها از عملیات باقی می‌ماند – با ۱۶ درصد کاهش به ۱۹.۲ میلیارد دلار رسید و برای پوشش سود سهام کاهش یافته ۲۱.۳۶ میلیارد دلاری کافی نبود.
بخشی از فشارهای قیمتی با کاهش تقریباً ۱۲ درصدی قیمت نفت خام از اوایل آوریل عمیق‌تر شده است. ریاض پیشگام تلاش کشورهای بزرگ تولیدکننده اوپک پلاس (OPEC+) برای افزایش تدریجی و سریع‌تر تولید نسبت به برنامه قبلی بوده است، در حالی که نگرانی‌هایی در مورد تقاضا در بحبوحه سیاست‌های تعرفه‌ای جهانی رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، وجود دارد.
قیمت نفت روز پنجشنبه، پس از آنکه یک دادگاه آمریکایی اکثر تعرفه‌های ترامپ را غیرقانونی اعلام و مسدود کرد، جهش یافت و بالای ۶۶ دلار در هر بشکه معامله شد. دولت علیه این حکم درخواست تجدیدنظر داد که نشان‌دهنده یک کشمکش حقوقی قریب‌الوقوع است.
علیرغم عدم اطمینانی که امسال بازارها را متلاطم کرده است، ناصر بر چشم‌انداز خوش‌بینانه خود تأکید کرد. او گفت که تقاضا در سه ماهه اول سال جاری ۱.۷ میلیون بشکه در روز افزایش یافته و همچنان در حال گسترش است. وی افزود که آرامکو، که یکی از پایین‌ترین هزینه‌های استخراج نفت در جهان (حدود ۳ دلار در هر بشکه) را دارد، می‌تواند دوره طولانی‌مدت قیمت‌های پایین را تاب بیاورد.
ناصر در مورد بازارها گفت: "اصول بنیادی همچنان قوی هستند. تعرفه‌ها تأثیری بر اقتصاد جهانی و احساسات بازار داشتند، اما با این حال، اصول بنیادی قوی هستند و ما فکر می‌کنیم که این روند در آینده نزدیک نیز ادامه خواهد داشت."
— با همکاری گایا لامپرتی، کورومی موری، و سرینیواسان سیوابالان.
(قیمت نفت در پاراگراف دهم به روزرسانی شده است.)