رالی عظیم در قیمت بیت‌کوین، شرکت‌های دارایی دیجیتال را تشویق می‌کند تا از بازارهای سرمایه برای تامین مالی خرید رمزارزها استفاده کنند و از تقاضای بالای سرمایه‌گذاران بهره ببرند.
جهش ۵۰ درصدی بیت‌کوین از کف‌های اوایل آوریل تا رسیدن به بالاترین رکورد خود یعنی ۱۱۱,۹۶۵ دلار در هفته گذشته، باعث هجوم برای عرضه ابزارهایی شده است که سهام و بدهی می‌فروشند و در عین حال وعده ایجاد ذخایر بزرگ رمزارزی را می‌دهند. روز سه‌شنبه، شرکت رسانه‌ای تحت مدیریت خانواده دونالد ترامپ برنامه‌های خود را برای جمع‌آوری ۲.۵ میلیارد دلار به منظور خرید رمزارزها تایید کرد.
بر اساس گزارش BitcoinTreasuries.net، تعداد شرکت‌های بورسی دارنده بیت‌کوین از ۸۹ مورد در اوایل آوریل به ۱۱۳ مورد افزایش یافته است که در مجموع بیش از ۸۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۸۸ میلیارد دلار را در اختیار دارند.
بسیاری از شرکت‌ها در تلاشند تا از موفقیت شرکت نرم‌افزاری و ذخیره‌کننده بیت‌کوین استراتژی، که پیش از این با نام مایکرواستراتژی (MicroStrategy) شناخته می‌شد، الگوبرداری کنند. این شرکت ۵۸۰,۰۰۰ بیت‌کوین انباشته کرده و ارزش بازار آن از ۱۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته است.
آرون چان، استراتژیست دارایی‌های دیجیتال در شرکت بازارساز هلندی Flow Traders، اظهار داشت که شرایط مطلوب بازار، از جمله کاهش تنش در جنگ تجاری ایالات متحده و چین و کاهش نوسانات بازار، از این انتشار (اوراق بهادار) حمایت می‌کند.
«تا زمانی که این وضعیت ادامه داشته باشد، ما شاهد بازگشت [سرمایه‌گذاران] به بازار هستیم تا تلاش کنند در پایه و اساس "استراتژی بعدی" قرار گیرند.»
این اقدامات در حالی صورت می‌گیرد که بسیاری از بزرگترین نام‌های بازار رمزارزها برای کنفرانس سالانه بیت‌کوین در لاس وگاس گرد هم آمده‌اند. سال گذشته، این کنفرانس دونالد ترامپ را به خود جذب کرد که وعده داده بود در صورت رئیس جمهور شدن، آمریکا را به «ابر قدرت بیت‌کوین جهان» تبدیل کند.
از جمله شرکت‌هایی که به بازارهای مالی روی آورده‌اند، شرکت Twenty One Capital است که توسط جک مالرز، یکی از افراد تاثیرگذار در تبدیل بیت‌کوین به ارز قانونی در السالوادور، اداره می‌شود. این سرمایه‌گذاری در معامله‌ای با Cantor Equity Partners، به رهبری برندون لوت نیک، پسر هوارد لوت نیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، و با حمایت سافت‌بنک و اپراتور استیبل‌کوین تتر، ایجاد شد.
شرکت‌های Strive Asset Management متعلق به سیاستمدار آمریکایی ویوک راماسوامی و American Bitcoin که یک ماینر متعلق به پسران ترامپ، دونالد جونیور و اریک، است، ادغام‌هایی را اعلام کرده‌اند که به وسیله آن‌ها، شرکت‌های خرید بیت‌کوین آن‌ها به لیست شدن در بازار سهام دسترسی پیدا می‌کنند و از این طریق فرصت جمع‌آوری وجوه بیشتر را خواهند داشت. Strive روز سه‌شنبه اعلام کرد که قصد دارد تا ۱.۵ میلیارد دلار برای حمایت از «اولین موج از خریدهای بیت‌کوین» جمع‌آوری کند.
شرکت سهامی خاص ناکاموتو هلدینگ (Nakamoto Holdings) در حال ادغام با گروه مراقبت‌های بهداشتی اوپیوئید KindlyMD است تا یک خزانه‌داری شرکتی بیت‌کوین را راه‌اندازی کند. دیوید بیلی، مدیر عامل ناکاموتو، که شرکتش میزبان رویداد لاس‌وگاس است، گفت که این شرکت در حال «بسته‌بندی بیت‌کوین به اشکال مختلف» برای جذب خریداران از بازارهای دیگر است.
روز چهارشنبه، گیم‌استاپ (GameStop)، خرده‌فروش بازی‌های ویدئویی که در سال ۲۰۲۱ در مرکز تب میم‌استاک‌ها قرار داشت، اعلام کرد که ۴,۷۱۰ بیت‌کوین به ارزش کمی بیش از ۵۰۰ میلیون دلار خریداری کرده است.
شرکت‌ها در حال تلاش هستند تا از روند صعودی بیت‌کوین، که با موضع‌گیری مطلوب‌تر دولت ترامپ نسبت به رمزارزها تقویت شده است، بهره ببرند.
برای بسیاری از مدیران در بخش رمزارز، استراتژی، که توسط میلیاردر مایکل سایلور تأسیس شده است، بهترین مثال از چگونگی استفاده از بازارهای سهام برای تامین تقاضا برای بیت‌کوین باقی مانده است.
در سال ۲۰۲۰، او شروع به خرید بیت‌کوین برای خزانه‌داری شرکت خود کرد و استراتژی را به یک ابزار سرمایه‌گذاری اهرم‌دار تبدیل کرد که به شدت به قیمت بیت‌کوین حساس است. خریدهای بزرگ و بلندپروازی رو به رشد آن با فروش سهام، سهام ممتاز و اوراق قرضه قابل تبدیل تامین مالی شده است.
این تلاش باعث افزایش ارزش شرکت شده است که سریع‌تر از بیت‌کوین رشد کرده است. ارزش بازار سهام استراتژی ۱۰۱ میلیارد دلار است، در حالی که دارایی‌های بیت‌کوین آن دارای ارزش بازار حدود ۶۴ میلیارد دلار است، زیرا سرمایه‌گذاران شرط می‌بندند که ارزش دارایی‌های بیت‌کوین شرکت سریع‌تر از رقیق شدن سهام شرکت افزایش خواهد یافت.
مدیران اجرایی و سرمایه‌گذاران استدلال می‌کنند که خریدهای تهاجمی بیت‌کوین توسط استراتژی به حمایت از قیمت بیت‌کوین کمک کرده است.
کریستف روهری، معاون مدیر عامل مدیر دارایی‌های دیجیتال TOBAM، که طبق اظهارنامه‌های نظارتی ۳.۹ میلیون دلار از سهام استراتژی را در اختیار دارد، گفت: «[ابتکار Twenty One]، به همراه سایر شرکت‌های به اصطلاح "خزانه‌داری بیت‌کوین"، به طور مکانیکی تقاضا برای بیت‌کوین را افزایش می‌دهد، که این یک کاتالیزور برای قیمت‌های بالاتر بیت‌کوین است.»
مدیران رمزارز امیدوارند که موج‌های خرید بیت‌کوین با پشتوانه سهام، ارزش کمیابی بیت‌کوین را افزایش دهد؛ عرضه بیت‌کوین به ۲۱ میلیون توکن محدود شده است. شرکت‌های درگیر در این طرح‌های اکتساب، در حال حاضر شاهد افزایش قیمت سهام خود هستند.
ارزش فرضی شرکت (pro forma enterprise value) – یا ارزشی که شرکت پس از اتمام معامله به طور نظری خواهد داشت – برای Cantor Equity Partners حدود ۱۴.۴ میلیارد دلار است، که بیش از سه برابر ارزش ۴۲,۰۰۰ بیت‌کوینی است که از طریق طرح Twenty One در اختیار خواهد داشت.
سهام شرکت Gryphon Mining، هدف خرید American Bitcoin، حدود ۱۲۰ درصد و سهام KindlyMD از زمان اعلام معاملات خود در ۱۲ می، ۵۴۰ درصد افزایش یافته است. سهام Asset Entities، که توسط Strive خریداری می‌شود، از زمان اعلام معامله ۱,۲۴۰ درصد افزایش داشته است.
با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که تکرار موفقیت سایلور آسان نخواهد بود.
پاتریک بوش، تحلیلگر ارشد سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال VanEck، گفت: «تقاضای بازار برای اوراق بهادار مرتبط با بیت‌کوین به طور خودکار محقق نخواهد شد. اعتبار بالای مایکل سایلور در انظار عمومی تصادفی نیست و نشان‌دهنده این است که بازار باید به استراتژی خزانه‌داری بیت‌کوین برای موفقیت اعتقاد داشته باشد.»
برخی دیگر به مقیاس خریدهای تازه واردین برای حمایت از قیمت بیت‌کوین تردید دارند.
روهری افزود: «این هنوز از استراتژی بسیار فاصله دارد»، و اشاره کرد که استراتژی تنها ۲.۷ درصد از کل بیت‌کوین‌های موجود را در اختیار دارد. «این در مقایسه با بازارهای مالی سنتی مانند سهام بسیار کوچک است.»
اما چان از Flow Traders گفت که سیاست‌های تعرفه‌ای نامنظم ترامپ می‌تواند اشتیاق سرمایه‌گذاران را کاهش دهد.
وی گفت: «یکی از عوامل محدودکننده قابل توجه برای همه این مقلدان و همچنین استراتژی، ظرفیت بازار سرمایه برای جذب این مسائل است. اگر [نوسانات بازار سهام] و عدم قطعیت نرخ بهره ادامه یابد، سرمایه‌گذاران کمتر تمایل به پذیرش این مسائل از سوی تازه‌واردان خواهند داشت.»
ویدئو: شرط ۴۰ میلیارد دلاری مایکل سایلور روی بیت‌کوین | فیلم FT