دبی - عربستان سعودی با توجه به احتمال معکوس کردن کاهش تولید نفت در اوپک پلاس و همچنین هدایت اقتصاد خود از طریق چالش‌های بالقوه ناشی از کاهش قیمت نفت، با سالی پر از عدم اطمینان در بازارهای انرژی روبرو است.
در طی یک جلسه مجازی در روز دوشنبه، اعضای اوپک پلاس توافق کردند که کاهش تولید فعلی را تا ماه آوریل حفظ کنند، این علی‌رغم فشارهای دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، بر گروه صادرکنندگان تحت رهبری عربستان سعودی و روسیه برای کاهش قیمت‌ها بود.
این گروه در حال حاضر حجم تولید نفت 5.85 میلیون بشکه در روز، یا معادل حدود 5.7 درصد از تقاضای جهانی را از بازارهای نفت خارج کرده است.
تصمیم اوپک پلاس تأثیر کمی بر نفت خام برنت، معیار دو سوم تجارت نفت جهان، داشت. پس از اعلام این خبر، قیمت نفت برنت با کاهش به 75.96 دلار در هر بشکه رسید.
به غیر از افزایش اندک در 15 ژانویه، زمانی که قیمت نفت برنت به 82 دلار در هر بشکه رسید، قیمت نفت ثابت مانده است، که خبر خوبی برای دولت ترامپ است اما باعث نگرانی در ریاض است.
عربستان سعودی سال را با یادداشت خوبی آغاز کرد.
هفته گذشته، سازمان آمار عمومی این کشور گزارشی را منتشر کرد که نشان می‌دهد تولید ناخالص داخلی در سال 2024 1.3 درصد رشد داشته است. تولید ناخالص داخلی این کشور در سه ماهه چهارم سال با 4.4 درصد افزایش نسبت به سال قبل، با رشد در بخش غیرنفتی تقویت شد.
بر اساس این داده‌ها، در مجموع، تولید ناخالص داخلی غیرنفتی در سال گذشته 4.3 درصد رشد کرد، در حالی که فعالیت‌های نفتی 4.5 درصد و فعالیت‌های دولتی 2.6 درصد رشد داشت.
با این حال، شادی مشاهده شده در اقتصاد عربستان سعودی در طول سه ماهه پایانی سال 2024 بعید است که در سال 2025 ادامه یابد، زیرا اقتصاد برای مقابله با چندین عامل بازدارنده آماده می‌شود.
تیم کالن، رئیس سابق مأموریت صندوق بین‌المللی پول برای عربستان سعودی و عضو مهمان در مؤسسه کشورهای عربی خلیج فارس در واشنگتن، به المانیتور گفت: "پیش‌بینی من برای رشد واقعی تولید ناخالص داخلی 3 درصد در سال 2025 با رشد تولید ناخالص داخلی نفت در حدود 1.5 درصد و رشد تولید ناخالص داخلی غیرنفتی 3.5 درصد است."
وی افزود: "پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی نفت من فرض می‌کند که اوپک پلاس قادر به بازیابی نیمی از تولیدی است که در طول سال 2025 برنامه‌ریزی کرده‌اند. اگر آنها بتوانند تمام تولیدی را که برنامه‌ریزی کرده‌اند بازیابی کنند، پیش‌بینی من برای رشد واقعی تولید ناخالص داخلی کلی حدود 3.3 درصد خواهد بود."
انتظار می‌رود که این گروه از پایان سه ماهه اول، کاهش‌ها را متوقف کند و عرضه بیشتری را به بازارها وارد کند.
عرضه نفت بیشتر برای ترامپ خبر خوبی خواهد بود - او از زمان تصدی مسئولیت، اوپک پلاس را برای کاهش قیمت نفت تحت فشار قرار داده است.
ترامپ هفته گذشته از اوپک پلاس خواست تا به کاهش قیمت‌ها کمک کند، درخواستی که این گروه هنوز به آن پاسخ نداده است.
رئیس‌جمهور ایالات متحده پیش از این ثابت کرده است که در بازارهای نفت مداخله‌گر است و در طول جلسات اوپک پلاس را تحت فشار قرار می‌دهد و با توییت کردن در حالی که این گروه چندین بار در جلسه بود، قیمت‌ها را تغییر می‌دهد.
او بعداً ریاض را تحت فشار قرار داد تا تولید را 2 میلیون بشکه در روز افزایش دهد، زیرا تحریم‌ها علیه ایران، عضو اوپک، را بررسی می‌کرد.
ترامپ در 30 ژوئن 2018 توییت کرد: "به تازگی با ملک سلمان از عربستان سعودی صحبت کردم و به او توضیح دادم که به دلیل آشفتگی و اختلال در ایران و ونزوئلا، از عربستان سعودی می‌خواهم تولید نفت را افزایش دهد، شاید تا 2,000,000 بشکه، تا این تفاوت را جبران کند... قیمت‌ها خیلی بالاست! او موافقت کرده است!"
ترامپ، که روابط نزدیکی با عربستان سعودی و کشورهای اوپک خلیج فارس دارد، احتمالاً برای دیدار مورد انتظار با ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، به ریاض یا ابوظبی سفر خواهد کرد، منابع روسی این هفته به رویترز گفتند.
او احتمالاً از این فرصت برای اعمال فشار بیشتر بر عربستان سعودی برای پذیرش خواسته‌های خود برای افزایش تولید استفاده خواهد کرد.
جووانی استاونوو، تحلیلگر کالا در UBS، انتظار دارد که سیاست نفتی عربستان سعودی در سال جاری تحت تأثیر "سیاست تحریم‌هایی که کشورهای عضو اوپک پلاس را هدف قرار می‌دهد، تأثیر تعرفه‌های ترامپ بر رشد تقاضای اقتصادی و نفتی، کاهش نرخ بهره و اقدامات محرک مالی" باشد.
UBS، که انتظار دارد میانگین قیمت نفت در سال 2025 80 دلار در هر بشکه باشد، نمی‌بیند که این کشور به خواسته‌های ایالات متحده برای افزودن نفت تن دهد و در عوض می‌بیند که ریاض سیاست محدودکننده نفت خود را برای بقیه سال حفظ می‌کند.
با این حال، جیمز سوانستون، اقتصاددان ارشد بازارهای نوظهور در Capital Economics مستقر در لندن، به المانیتور گفت که انتظار دارد عربستان سعودی و بقیه اوپک به برنامه فعلی خود برای توقف کاهش‌ها از ماه آوریل ادامه دهند.
او گفت: "از دیدگاه ترامپ، و [از دیدگاه] پایگاه رأی دهندگان او، این هنوز هم به نظر یک پیروزی می‌رسد که او اوپک را وادار به افزایش تولید کرد، اما از طرف اوپک، این به آنها پوشش ژئوپلیتیکی برای انجام این کار را فراهم می‌کند."
وی افزود: "با این حال، خطر صعودی این است که عربستان سعودی از این به عنوان فرصتی برای افزایش سریع‌تر تولید برای بازپس گیری سهمی از بازار که قبلاً از دست داده بود، استفاده کند."
Capital Economics تخمین می‌زند که قیمت نفت در سال جاری به 70 دلار در هر بشکه کاهش یابد. فشار نزولی بر نفت ناشی از افزایش تولید به حدود 9.5 میلیون بشکه در روز در سال 2025 خواهد بود. به گفته Capital Economics، این برای اقتصاد عربستان سعودی چالش برانگیز خواهد بود، که برای متعادل کردن بودجه خود به نفت 90 دلاری در هر بشکه در سال 2025 نیاز دارد.
کالن گفت: "اگر درآمدهای نفتی کمتر از بودجه باشد، من ترکیبی از استقراض بیشتر و کاهش در هزینه‌های سرمایه‌ای را انتظار دارم."
عربستان سعودی از ابتدای سال به شدت در حال استقراض بوده است و تنها در هفته اول ژانویه بیش از 20 میلیارد دلار برای تأمین مالی پروژه‌های بزرگ خود جمع آوری کرده است. دولت عربستان سعودی تنها در سال جاری به 37 میلیارد دلار نیاز دارد. پیش بینی می‌شود این کشور در سال جاری 27 میلیارد دلار کسری بودجه داشته باشد و 10 میلیارد دلار برای بازپرداخت بدهی‌های سررسید شده مورد نیاز است.
سوانستون گفت: "اگر [دولت] بخواهد به تعهدات هزینه‌ای خود پایبند باشد، کسری بودجه بیشتر از آنچه وزارت دارایی پیش‌بینی کرده است، خواهد بود."
او افزود: "به طور عملی، دولت می‌تواند به انتشار بدهی همانطور که تاکنون انجام داده است ادامه دهد، زیرا تقاضای زیادی برای بدهی‌های دولتی وجود دارد. اما همچنین ممکن است که اگر دولت بخواهد از گسترش کسری بودجه جلوگیری کند، ممکن است بیشتر از آنچه در بودجه ذکر شده است، از هزینه‌های سرمایه‌ای بکاهد."
از آنجایی که عربستان سعودی برای تعهدات زیربنایی بیشتری مانند میزبانی جام جهانی FIFA در سال 2034 آماده می‌شود، احتمالاً سیاست نفتی را حفظ خواهد کرد که به بهترین وجه با جاه طلبی‌های بزرگ خود مطابقت دارد.