رکود سهام و کاهش ارزش دلار در پی تجدید حملات ترامپ به رئیس فدرال رزرو

روز دوشنبه، با واکنش بازارهای مالی به جنگ تجاری رئیس جمهور ترامپ و حملات جدید به رئیس فدرال رزرو (Federal Reserve)، سهام با رکود مواجه شد، اوراق قرضه به فروش رسید و دلار آمریکا به روند نزولی خود ادامه داد.

بازارهای سهام ایالات متحده، که پس از تعطیلات جمعه نیک (Good Friday) در روز دوشنبه بازگشایی شدند، در اوایل معاملات با کاهش روبرو شدند. پس از آنکه آقای ترامپ بار دیگر جروم اچ. پاول (Jerome H. Powell)، رئیس فدرال رزرو را در یک پست رسانه اجتماعی مورد هدف قرار داد و از او خواست نرخ بهره را کاهش دهد و تقصیر هرگونه رکود اقتصادی را به گردن بانک مرکزی انداخت، روند فروش شدت گرفت. شاخص S&P 500 بیش از 2 درصد کاهش یافت، در حالی که شاخص ترکیبی نزدک (Nasdaq Composite) که عمدتاً شامل سهام فناوری است، تقریباً 2.6 درصد کاهش داشت.

اوراق قرضه دولتی ایالات متحده، که به یک نگرانی عمده برای وال استریت (Wall Street) و کاخ سفید تبدیل شده است، تنش های جدیدی را نشان داد، به طوری که بازدهی اوراق خزانه 10 ساله در یک مقطع به بالای 4.4 درصد رسید.(بازدهی به طور معکوس با قیمت ها حرکت می کند.) با جستجوی سرمایه گذاران برای دارایی هایی که به دلار آمریکا وابسته نیستند، قیمت طلا به رکورد دیگری رسید.

در آسیا، شاخص نیککی 225 (Nikkei 225)، شاخص سهام معیار ژاپن، 1.3 درصد و سهام در تایوان 1.5 درصد کاهش یافت. بسیاری از بازارها، از جمله بازارهای هنگ کنگ، استرالیا و بیشتر اروپا، در روز دوشنبه به مناسبت تعطیلات عید پاک (Easter) بسته ماندند.

نفت، که از اواسط ژانویه تا کنون 24 درصد کاهش یافته است، در روز دوشنبه بیش از 2 درصد کاهش یافت و قیمت نفت خام برنت به حدود 66 دلار در هر بشکه رسید. قیمت نفت اغلب به عنوان یک شاخص برای رشد اقتصادی آینده در نظر گرفته می شود و چشم انداز آسیب دیدن تجارت بین المللی در اثر تعرفه های آقای ترامپ، آن را تحت فشار قرار داده است.

دلار آمریکا به روند نزولی خود در برابر تقریباً هر ارز اصلی دیگری ادامه داد. در روز دوشنبه، این ارز حدود 1 درصد در برابر یورو کاهش یافت و به پایین ترین سطح در بیش از سه سال گذشته رسید. دلار همچنین در برابر ین ژاپن کاهش یافت و به پایین ترین سطح خود از ماه سپتامبر رسید. این روند در برابر برخی دیگر از ارزها حتی شدیدتر است: دلار در پایین ترین سطح خود در برابر فرانک سوئیس در بیش از یک دهه گذشته قرار دارد.

هفته گذشته، آقای ترامپ به آقای پاول، رئیس فدرال رزرو، به دلیل نگه داشتن نرخ بهره در سطحی بسیار بالا، حمله کرد. آقای ترامپ روز پنجشنبه به خبرنگاران گفت: اگر بخواهم او را برکنار کنم، خیلی سریع از آنجا بیرون خواهد رفت، باور کنید.

گفته می شود که رئیس جمهور نگران تلاش برای برکناری آقای پاول قبل از پایان دوره ریاستش در سال آینده است، زیرا این امر احتمالاً بی ثباتی بیشتری را به بازارهای مالی از قبل متزلزل تزریق می کند. استقلال سیاسی فدرال رزرو در سراسر بازارهای مالی جهان حیاتی تلقی می شود و تهدیدات علیه این استقلال، سرمایه گذاران را در مورد ثبات دارایی هایی که به دلار قیمت گذاری می شوند، که مدتهاست به عنوان مکانی امن و مطمئن برای نگهداری پول در نظر گرفته می شود، نگران کرده است.

وین تین (Win Thin)، مدیرعامل شرکت برادران براون هریمن (Brown Brother Harriman) در یادداشتی گفت: ما معتقدیم که ضعف دلار ادامه خواهد داشت. او افزود، با این حال، ممکن است دستاوردهای اخیر در برخی از ارزها دوام نیاورد، زیرا احتمالاً رشد اقتصادی تضعیف خواهد شد.

سرمایه گذاران همچنان نسبت به اقتصاد جهانی نگران هستند. آقای ترامپ به شدت تعرفه های ایالات متحده را بر واردات، تا 145 درصد بر کالاهای چینی، افزایش داده است تا عدم تعادل تجاری ایالات متحده را هموار کند. فراتر از تعرفه ها، واشنگتن تجارت اقلام حیاتی مانند تراشه های سیلیکونی پیشرفته را محدود کرده است. چین با تعرفه های بالا بر کالاهای آمریکایی و محدودیت در صادرات مواد معدنی و آهنرباهای خاکی کمیاب، که برای موتورهای خودروهای الکتریکی و سایر فناوری ها ضروری هستند، پاسخ داده است.

اقتصاددانان پیش بینی می کنند که این تغییرات قیمت ها را افزایش داده و رشد را مختل می کند.

کریس لارکین (Chris Larkin)، رئیس بخش تجارت و سرمایه گذاری در ای-ترید (E-Trade) گفت: اخبار واشنگتن همچنان کاتالیزور اصلی برای بازارها باقی مانده است. او افزود: احتمالاً تا زمانی که سیاست تجاری مشخص نشود، ناآرامی ها ادامه خواهد داشت.

مقامات دولت ترامپ گفته اند که بسیاری از شرکای تجاری ایالات متحده به دنبال توافق برای جلوگیری از تعرفه های خفه کننده هستند، اما هیچ توافقی اعلام نشده است.

این هفته همچنین به روز رسانی هایی در مورد چگونگی کنار آمدن شرکت ها با این تغییرات ارائه می شود. تسلا (Tesla) روز سه شنبه و آلفابت (Alphabet) و اینتل (Intel) در روز پنجشنبه گزارش های سه ماهه خود را منتشر خواهند کرد. پیش بینی های آنها برای تعیین تأثیر پیش بینی شده سیاست های تجاری جدید بررسی می شود.

صندوق بین المللی پول (International Monetary Fund) قبلاً هشدار داده است که آخرین پیش بینی های خود برای اقتصاد جهانی، که روز سه شنبه منتشر می شود، رشد کندتر و تورم بالاتری را در سال جاری نسبت به آنچه قبلاً پیش بینی شده بود، پیش بینی می کند.

کریستالینا جورجیوا (Kristalina Georgieva)، مدیرعامل صندوق بین المللی پول، در سخنرانی روز پنجشنبه گفت: عدم اطمینان بالای طولانی مدت، خطر استرس در بازار مالی را افزایش می دهد.

کاهش ارزش دلار ممکن است بازتابی از این استرس باشد. در ظاهر، ضعیف تر شدن دلار باعث ارزان تر شدن کالاهای آمریکایی در خارج از کشور و گران تر شدن واردات می شود. اما یک تغییر اساسی می تواند نشان دهنده این باشد که سرمایه گذاران از این باور دیرینه که دلار و دارایی های ایالات متحده یک پناهگاه امن هستند، دور می شوند و در عوض تصمیم می گیرند پول خود را در جای دیگری سرمایه گذاری کنند.

این تغییر را می توان در هجوم برای خرید طلا مشاهده کرد، که قیمت آن در سال جاری نزدیک به 30 درصد افزایش یافته است. قیمت طلا در روز دوشنبه به رکورد دیگری رسید و برای اولین بار از 3400 دلار در هر اونس فراتر رفت.