افزایش هزار برابری قراردادهای اناسکیل در سه سال گذشته عمدتاً مدیون دو مشتری تشنه ظرفیت محاسباتی هوش مصنوعی است: شرکت مایکروسافت و انثروپیک پیبیسی.
این شرکتها ۸۵ درصد از ارزش کل قراردادهای ۱۰۳ میلیارد دلاری توسعهدهنده مرکز داده بریتانیایی را تشکیل میدهند که در آستانه عرضه عمومی اولیه خود افشا شده بود. اناسکیل هنوز تأمین مالی برای معامله با انثروپیک را به دست نیاورده است.
این جزئیات بر ریسکهای موجود در صنعتی نوظهور که همزمان با رونق هوش مصنوعی شکل گرفته است، تأکید میکنند. اناسکیل مراکز دادهای را توسعه میدهد که برای خدمات هوش مصنوعی سفارشیسازی شدهاند و با ارائهدهندگان ابری جدید (neocloud) مانند شرکت CoreWeave Inc. و گروه Nebius NV رقابت میکند.
هر یک از این شرکتها بخشی از خوشه بستهای از توسعهدهندگان هوش مصنوعی و شرکتهای نیمههادی هستند که معاملات درونصنعتی انجام میدهند؛ نوعی از معاملات دوری که منتقدان آن را نشانهای از احتمال وجود حباب میدانند. شرکتهای ابری جدید بر تنوع پایگاه مشتریان خود به عنوان راهی برای مقابله با این تصور تأکید کردهاند که آنها به گروهی منتخب از غولهای سیلیکون ولی وابسته هستند.
مطالعه بیشتر: راهنمای معاملات دوری که پشتوانه رونق هوش مصنوعی هستند
این شرکت تنوع کمی دارد. «بخش قابل توجهی از درآمد ما توسط تعداد محدودی از مشتریانمان هدایت میشود»، شرکت روز جمعه در فرم S-1 خود اعلام کرد.
سخنگوی اناسکیل از اظهار نظر خودداری کرد.
علاوه بر اتکا به دو مشتری بزرگ، شرکت بریتانیایی ارتباط نزدیکی با شرکت انویدیا دارد؛ سهامدار عمده و توسعهدهنده اصلی تراشههایی که قرار است در مراکز داده اناسکیل استفاده شوند. در فرم ثبتی خود، اناسکیل فهرست طولانی از معاملات با انویدیا را ارائه کرده است که در دورهای سرمایهگذاری مشارکت داشته، تراشه تأمین کرده و به عنوان پشتوانه برای حدود ۸۶۰ میلیون دلار تعهدات اجاره عمل نموده است. انویدیا همچنین هفته گذشته در بسته مالی ۳.۱ میلیارد دلاری اناسکیل شرکت کرد و معادل ۱ میلیارد دلار اوراق تبدیلپذیر یا سهام بدون حق رأی دریافت نمود.
اناسکیل اعلام کرد که رابطه نزدیک با انویدیا «ریسکهای زنجیره تأمین» را که ممکن است باعث تأخیر در رسیدن جدیدترین شتابدهندههای هوش مصنوعی به مراکز داده آن شود، از بین نمیبرد.
این شرکت در حالی که کسبوکار خود را گسترش میدهد، همچنان زیانده است. آنها در نیمه اول سال، زیان خالص ۱.۰۲ میلیارد دلاری بر روی فروش ۱۴۰.۶ میلیون دلاری گزارش کردند. در مقابل ارزش کل قراردادهای آنها، تنها ۲.۶ میلیارد دلار تا پایان آگوست فعال بود.
اناسکیل هنگام ورود به بورس نیویورک، هدفگذاری ارزیابی تا سقف ۳۵ میلیارد دلار را دارد، به گزارش فایننشال تایمز.
قراردادهای انثروپیک و مایکروسافت
مایکروسافت، حامی اصلی شرکتهای ابری جدید، محرک رشد اخیر اناسکیل بوده است. اناسکیل از اواخر سال ۲۰۲۵ چندین قرارداد با این شرکت امضا کرده که ارزش آنها تا سال ۲۰۳۳ حدود ۴۳.۸ میلیارد دلار است.
در ماه آگوست، اناسکیل همچنین توافقی ۴۴.۶ میلیارد دلاری برای اجاره قدرت محاسباتی به انثروپیک امضا کرد. اناسکیل برنامهریزی میکند رکهای سرور و تجهیزات سازنده مدل کلاد (Claude) را در یک تسهیلات عظیم ۸ گیگاواتی در ویرجینیای غربی، در سایتی که اوایل امسال خریداری کرده است، بسازد.
با این حال، طبق فرم ثبتی، معامله با انثروپیک مشروط به دستیابی به نقاط عطف خاص و الزامات سختگیرانه برای ارائه قدرت محاسباتی ثابت است. اگر اناسکیل نتواند این موارد را برآورده کند، قرارداد ممکن است فسخ شود. این شرکت انتظار دارد دو گیگاوات اول را در سال ۲۰۲۸ راهاندازی کند.
شرکت مرکز داده همچنین فاش کرد که هنوز تعهدات الزامآور برای تأمین مالی معامله با انثروپیک را به دست نیاورده است.
حداقل یکی از مشتریان شاخص، از توافقنامههای قبلی عقبنشینی کرده است.
در ماه آوریل، اوپنایآی (OpenAI) از برنامههای توسعه پروژههای زیرساختی استارگیت (Stargate) با اناسکیل در نروژ و انگلستان خارج شد. مایکروسافت موافقت کرد مرکز داده نروژ را از اوپنایآی تحویل بگیرد. گوگل متعلق به آلفابت نیز قصد داشت جایگزین اوپنایآی در انگلستان شود، همانطور که بلومبرگ گزارش کرده بود.
بلومبرگ همچنین گزارش کرده است که اناسکیل در حال مذاکره برای ارائه خدمات محاسباتی به بایتدنس (ByteDance Ltd.)، شرکت مادر تیکتاک بوده است.
در فرم S-1 خود، اناسکیل اشاره میکند که در بازار رایانش ابری با گوگل رقابت میکند اما به هیچ قراردادی با گوگل اشاره نمیکند. فرم ثبتی اناسکیل نامی از بایتدنس نبرده است.
اناسکیل تنها شرکتی نیست که به تعداد اندکی مشتری وابسته است. بلومبرگ اینتلیجنس در ماه مارس تخمین زد که مایکروسافت و متا پلتفرمز اینک تقریباً نیمی از فروش سالانه نبیوس (Nebius) را تشکیل خواهند داد. مایکروسافت در سال ۲۰۲۵ حدود ۶۷ درصد از فروش CoreWeave را شامل میشد، هرچند این شرکت ابری جدید متنوعتر شده است.
روتشیلد اند کو ردبرن (Rothschild & Co. Redburn) روز دوشنبه پوشش رقبای لیستشده اناسکیل را با توصیه «فروش» آغاز کرد؛ تحلیلگران اشاره کردند که این شرکتها با هزینههای اجاره مواجه هستند و به تأمین مالی از طریق بدهی وابستهاند.