انویدیا به یکی از بزرگترین حامیان فناوری راهبردی در جهان تبدیل شده است؛ ارزش سرمایهگذاریهای سهامی این شرکت در سال گذشته بیش از ده برابر افزایش یافته و به ۹۹ میلیارد دلار رسیده است، و غول تراشهها به طور فزایندهای به دنبال بهرهگیری از ذخایر عظیم سرمایهای خود برای تقویت بخش هوش مصنوعی است.
این شرکت در ۱۲ ماه گذشته فعالیتهای مبادلاتی برای دورهای تأمین مالی در لایههای مختلف هوش مصنوعی را تشدید کرده است که بیش از ۴۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۶ تعهد یافته است. سرمایهگذاریهای سهامی تا ۲۶ ژوئیه به ۹۹ میلیارد دلار رسید که نسبت به حدود ۷ میلیارد دلار یک سال پیش و حدود ۲.۲ میلیارد دلار دو سال پیش افزایش قابل توجهی است.
این افزایش ارزش، انویدیا را در میان سرمایهگذاران راهبردی با بزرگترین داراییهای فناوری در جهان قرار میدهد. این شرکت هنوز از برخی شرکتهای فناوری تثبیتشدهتر عقبتر است؛ آلفابت و آمازون هر کدام سرمایهگذاریهای سهامی ارزشمند بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار را در گزارشهای درآمدی اخیر خود ثبت کردهاند.
سرمایه به طور فزایندهای به یک بازی کلیدی برای انویدیا تبدیل شده است.
در ماه اوت، این شرکت شراکتهایی با شرکتهای بزرگ سرمایهگذاری اعلام کرد که هدف آنها بسیج بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار تأمین مالی برای واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) انویدیا است و همچنین اعلام کرد که تا ۱۰۵ میلیارد دلار پشتیبانی اعتباری مشروط برای یک دیتاسنتر اوپنایآی در ایالت اوهایو ارائه خواهد داد. انویدیا همچنین روز پنجشنبه اعلام کرد که قصد دارد استارتاپ هوش مصنوعی Hugging Face را به قیمت ۱۲.۹ میلیارد دلار تصاحب کند.
آزمایشگاههای پیشرو، نئوکلاودها و شرکتهایی که نرمافزار و فناوریهای نوآورانه برای هوش مصنوعی میسازند — چه در بازارهای خصوصی و چه عمومی — دریافتکنندگان وجوه نقد بودهاند و ارزش داراییهای سهامی انویدیا نیز توسط جهش شدید سهام فناوری تقویت شده است.
شرکت در گزارش درآمدی خود اعلام کرد که این سرمایهگذاریها را برای افزایش فرصتهای رشد، پرورش اکوسیستم خود و تقویت موقعیت رقابتی انجام داده است.
«انویدیا علاقه واضحی دارد که اطمینان حاصل کند مشتریان و شرکای آن برای تأمین کسبوکار آینده انویدیا موفق عمل میکنند.» ایان فاک، مدیر تحقیقات در CCS Insight، به CNBC گفت. «سرمایهگذاریهای سهامی به شرکتها کمک میکند تا نوآوری کنند، اما همچنین به انویدیا درجهای از کنترل میدهد تا شرکتها را تشویق کند تا مسیرهای نوآوری مرتبط با انویدیا را اتخاذ کنند.»
تثبیت جایگاه
انویدیا در بازار پیشرفتهترین تراشههای مورد استفاده برای هوش مصنوعی، که به عنوان واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) شناخته میشوند، تسلط دارد. کسبوکار نتیجه این وضعیت رونق گرفته است.
غول تراشهها شاهد افزایش ۳۳ درصدی سهام خود در ۱۲ ماه گذشته و جهش ۱۰۶ درصدی درآمد به ۹۶.۲ میلیارد دلار در فصل دوم مالی خود بوده است.
«انویدیا مشتاق تنوعبخشی به کسبوکار هوش مصنوعی خود است.» فاک گفت. «در آخرین فصل خود، ۴۸.۷ میلیارد دلار از ۹۶.۲ میلیارد دلار درآمد از بخش هایپراسکیل (Hyperscale) بود که شامل بزرگترین بازیگران ابری میشود.»
او افزود: «شرکت اقداماتی از جمله تأمین مالی و سرمایهگذاریهای سهامی را برای «افزایش طیف مشتریان و ایجاد یک اکوسیستم هوش مصنوعی» انجام میدهد. برخی از این اقدامات aimed به حمایت از ارائهدهندگان ابری نوظهور هستند و دیگران به انویدیا کمک میکنند تا بازارهای جدیدی مانند تلکام را با سرمایهگذاری ۱ میلیارد دلاری در نکیا (Nokia) رشد دهد.»
آزمایشگاههای پیشرو هوش مصنوعی دریافتکنندگان اصلی پول پاشیهای انویدیا بودهاند. کلت کریس، مدیر مالی ارشد انویدیا، در تماس با تحلیلگران در جلسه گزارش درآمدی اعلام کرد که این شرکت «نزدیک به ۵۰ میلیارد دلار در آزمایشگاههای پیشرو هوش مصنوعی سرمایهگذاری کرده است.»
اخیراً، در فوریه، انویدیا اعلام کرد که ۳۰ میلیارد دلار در اوپنایآی سرمایهگذاری خواهد کرد که بخشی از دور تأمین مالی ۱۱۰ میلیارد دلاری این شرکت است.
کریس اضافه کرد که اگرچه آزمایشگاههای پیشرو هوش مصنوعی تقاضای «خارقالعادهای» برای محاسبات داشتند، اما سریعتر از آن رشد میکردند که ترازنامهها و پروفایلهای اعتباری بتوانند از آن پشتیبانی کنند و در تأمین مستقل زیرساخت کارخانههای هوش مصنوعی با مشکل مواجه بودند. وی افزود: «انویدیا برای کمک به توانمندسازی این چرخه معجزهگر ضروری است.»
نئوکلاودها، که واحدهای پردازش گرافیکی (GPU) انویدیا را میخرند و سپس دسترسی را به شرکتها اجاره میدهند، مانند Nebius و CoreWeave، نیز به دنبال جلب توجه غول تراشهها بودهاند. ژانویه شاهد سرمایهگذاری ۲ میلیارد دلاری انویدیا در CoreWeave بود و در مارس اعلام شد که Nebius سرمایهگذاری ۲ میلیارد دلاری را جذب کرده است.
«با تزریق مستقیم سرمایه به تأمینکنندگان مالی زیرساخت هوش مصنوعی، ارائهدهندگان ابری تخصصی و آزمایشگاههای مدلهای بنیادین، انویدیا به این استارتاپها قدرت ترازنامهای لازم برای خرید دهها هزار واحد پردازش گرافیکی (GPU) انویدیا را میدهد.» ناوین چاهرا، تحلیلگر ارشد در Forrester، به CNBC گفت.
این شرکت همچنین در حوزههای فناوری نوظهور سرمایهگذاری کرده است. از مارس، انویدیا حداقل ۶.۵ میلیارد دلار به شرکتهای توسعهدهنده فوتونیک و فناوری نوری متعهد کرده است — فناوریای که از نور برای انتقال داده استفاده میکند و به عنوان جایگزینی کارآمدتر برای انتقال داده با استفاده از برق در نظر گرفته میشود.
Lumentum، Coherent و Marvell هر کدام سرمایهگذاری ۲ میلیارد دلاری از این غول فناوری دریافت کردند.
«متخصصان اپتیک/شبکهسازی، مانند Coherent، سرمایهگذاری دریافت میکنند تا اطمینان حاصل شود که ابزارها، پروتکلهای NVLink و موتورهای طراحی آنها به طور دقیق برای معماری انویدیا بهینهسازی شدهاند.» چاهرا گفت. «این امر هزینههای بالای جابجایی را ایجاد کرده و از خندق نرمافزاری CUDA در برابر شتابدهندههای رقیب از سوی AMD یا تراشههای سفارشی داخلی ارائهدهندگان ابری محافظت میکند.»
انویدیا همچنین شاهد افزایش ارزش سرمایهگذاری ۵ میلیارد دلاری خود در اینتل به ۳۰ میلیارد دلار بوده است، در حالی که داراییهای آن در اسپیساکس (SpaceX) تا ژوئن ارزش ۲۱ میلیارد دلاری داشت.
«همزمان با اینکه تقاضای جهانی برای تراشههای هوش مصنوعی با محدودیتهای عرضه فیزیکی، به ویژه در حافظه پهنباند بالا (HBM) و بستهبندی پیشرفته مواجه میشود، انویدیا از موقعیتهای سهامی راهبردی مانند سرمایهگذاری در گزینههای تولید داخلی مانند اینتل، برای تضمین دسترسی اولویتدار به تولید، کاهش خطر تمرکز در کارخانههای آسیایی و تثبیت تأمین قطعات کلیدی استفاده میکند.» چاهرا گفت.