سقوط ۲ درصدی معاملات آتی نزدک ۱۰۰ در پی تشدید فروش جهانی تراشه‌ها

معاملات آتی نزدک ۱۰۰ دو درصد سقوط کرد، زیرا فروش جهانی سهام تراشه‌سازان سرعت گرفت و معامله‌گران برای خروج از موقعیت‌های سهامی که امسال رشد بازار را تقویت کرده بودند، اما ارزش‌گذاری آن‌ها به طور فزاینده‌ای بالا رفته بود، عجله کردند.

قراردادهای S&P 500 نیز تحت فشار بودند و با کاهش یک درصدی مواجه شدند، در حالی که یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) که شرکت‌های نیمه‌رسانا را دنبال می‌کند، در معاملات پیش از بازار چهار درصد سقوط کرد. این کاهش در سراسر آسیا گسترش یافت، به طوری که سهام تایوان وارد اصلاح فنی شد و شاخص اصلی منطقه به پایین‌ترین سطح دو ماهه خود رسید. این کاهش در اروپا به دلیل قرار گرفتن کمتر منطقه در معرض فناوری، با اندازه‌گیری بیشتری همراه بود.

تراشه‌سازان به طور فزاینده‌ای تحت بررسی هستند که آیا سودهای کلان ناشی از توسعه هوش مصنوعی بیش از حد پیش رفته‌اند تا ارزش‌گذاری‌های بالای آن‌ها را توجیه کنند. در قلب این موضوع این سوال قرار دارد که آیا صدها میلیارد دلار هزینه توسط شرکت‌های بزرگ هوش مصنوعی (AI hyperscalers) در نهایت بازدهی قوی را به همراه خواهد داشت و تقاضای بسیار بالا برای تراشه‌ها را حفظ خواهد کرد.

گیلرمو هرناندز سامپره، رئیس بخش معاملات در MPPM، اظهار داشت: «وقتی وحشت وجود دارد، هیچ کس نمی‌خواهد آخرین نفر در یک فروش باشد، بنابراین فشار فروش افزایش می‌یابد. با شروع گزارش‌دهی، سوءظن نسبت به ارزش‌گذاری بیش از حد تأیید شده و برای مدتی ادامه خواهد داشت.»

یک روز دیگر از حملات و ضدحملات در خاورمیانه نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشت. نفت برنت در مسیر بزرگترین افزایش هفتگی خود از ماه آوریل قرار دارد و هر بشکه آن بالای ۸۵ دلار معامله می‌شود. اوراق خزانه‌داری (Treasuries) با وجود افزایش قیمت نفت، مورد توجه قرار گرفتند و بازده اوراق ۱۰ ساله با کاهش سه دو واحدی به ۴.۵۳ درصد رسید. دلار نوسان داشت، در حالی که طلا از پایین‌ترین سطح دو ماهه خود بازگشت.

سرمایه‌گذاران سهام در حال کسب سود از موقعیت‌های شلوغ در سهام مرتبط با تراشه هستند، به طوری که یک شاخص کلیدی از غول‌های صنعتی همچنان در سال جاری ۶۸ درصد افزایش یافته است. به گفته فرانسیسکو سایمون، رئیس استراتژی اروپا در سانتاندر اسِت منیجمنت (Santander Asset Management)، این فروش در مقایسه با رشد قبلی همچنان معتدل به نظر می‌رسد.

او گفت: «ما بین اصول بنیادی و موقعیت‌یابی تمایز قائل می‌شویم. از منظر بنیادی، تصویر همچنان مستحکم است: حرکت سودآوری در سال جاری استثنایی بوده و نتایج همچنان قوی هستند.»

معاملات اولیه در ایالات متحده نشان داد که سرمایه‌گذاران در حال فروش سهام شرکت‌های مرتبط با توسعه هوش مصنوعی هستند. انویدیا (Nvidia Corp.) با کاهش ۳ درصدی، پیشتاز کاهش‌ها در میان هفت شرکت بزرگ فناوری بود. سازندگان تجهیزات تراشه، شرکت‌های نئوکلاود (neocloud)، اپتیکال (optical) و انرژی نیز به شدت سقوط کردند. نتفلیکس (Netflix Inc.) پس از پیش‌بینی ناامیدکننده، ۱۰ درصد کاهش یافت.

سایمون گفت: «پول نقد در کوتاه‌مدت محافظت خوبی را ارائه می‌دهد. اوراق قرضه گزینه کم‌جذابی هستند، زیرا قیمت‌های بالاتر نفت می‌تواند ویژگی‌های دفاعی بدهی دولتی را تضعیف کند.»

او گفت: «اطمینان اصلی احتمالاً از فصل سودآوری حاصل خواهد شد. اگر شرکت‌ها به ارائه نتایج قوی ادامه دهند و ارزش‌گذاری‌ها پس از اصلاح جذاب‌تر شوند، این می‌تواند به بازگشت خریداران بلندمدت کمک کند.»

• نتفلیکس (Netflix Inc.) پیش‌بینی کرد که برای دومین سه‌ماهه متوالی، رشد فروش کند خواهد شد، که به نگرانی سرمایه‌گذاران در مورد آینده این غول پخش محتوا افزود.
• اسپیس‌ایکس (SpaceX) اعلام کرد که قصد دارد موشک استارشیپ (Starship) خود را چند روز دیگر دوباره پرتاب کند، پس از آنکه مأموریت روز پنجشنبه به دلیل عدم روشن شدن برخی از موتورهایش لغو شد و سهام این شرکت کاهش یافت.
• آلمان در حال آماده‌سازی خواسته‌های اصلی برای مذاکرات احتمالی با یونی‌کردیت اس‌پی‌ای (UniCredit SpA) در مورد کامرزبانک ای‌جی (Commerzbank AG) است، به گفته افراد مطلع، که نشان می‌دهد تمرکز برلین از جلوگیری از تصاحب پیشنهادی به شکل‌دهی آن تغییر کرده است.

برخی از حرکات اصلی در بازارها:

• شاخص استاکس اروپا ۶۰۰ (Stoxx Europe 600) تا ساعت ۱۰:۱۶ صبح به وقت لندن ۰.۷ درصد کاهش یافت.
• معاملات آتی S&P 500 یک درصد کاهش یافت.
• معاملات آتی نزدک ۱۰۰ دو درصد کاهش یافت.
• معاملات آتی داو جونز صنعتی (Dow Jones Industrial Average) ۰.۸ درصد کاهش یافت.
• شاخص MSCI آسیا پاسیفیک (MSCI Asia Pacific Index) ۲.۸ درصد کاهش یافت.
• شاخص بازارهای نوظهور MSCI (MSCI Emerging Markets Index) ۲.۷ درصد کاهش یافت.

• شاخص بلومبرگ دلار اسپات (Bloomberg Dollar Spot Index) تغییر چندانی نداشت.
• یورو با تغییر اندک در ۱.۱۴۳۹ دلار باقی ماند.
• ین ژاپن با تغییر اندک در ۱۶۲.۴۳ در برابر دلار باقی ماند.
• یوان آفشور (offshore yuan) با تغییر اندک در ۶.۷۷۹۸ در برابر دلار باقی ماند.
• پوند بریتانیا ۰.۳ درصد کاهش یافت و به ۱.۳۴۴۱ دلار رسید.

• بیت‌کوین (Bitcoin) ۱.۹ درصد کاهش یافت و به ۶۲,۸۷۰.۰۳ دلار رسید.
• اتریوم (Ether) ۲.۲ درصد کاهش یافت و به ۱,۸۳۰.۱۱ دلار رسید.

• بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری دو واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۵۳ درصد رسید.
• بازده اوراق ۱۰ ساله آلمان تغییر چندانی نداشت و در ۳.۱۳ درصد باقی ماند.
• بازده اوراق ۱۰ ساله بریتانیا سه واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۹۴ درصد رسید.

• نفت برنت ۱.۲ درصد افزایش یافت و به ۸۵.۲۶ دلار در هر بشکه رسید.
• قیمت لحظه‌ای طلا ۰.۵ درصد افزایش یافت و به ۳,۹۹۷.۷۹ دلار در هر اونس رسید.

این گزارش با کمک بلومبرگ اتومیشن (Bloomberg Automation) تهیه شده است.

با همکاری نیل کمپلینگ و سابرات پاتنایک